长信量化中小盘股票净值下跌1.92％ 请保持关注

金融界基金12月07日讯 长信量化中小盘股票型证券投资基金（简称：长信量化中小盘股票，代码519975）公布最新净值，下跌1.92%。本基金单位净值为0.664元，累计净值为1.064元。

最新定期报告显示，本基金规模为7.58亿元，上期规模为39.06亿元，减少80.60%。

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长信量化中小盘股票型证券投资基金成立于2015-02-04，业绩比较基准为“中证700全收益指数*75.00% + 中证综合债指数*25.00%”。 本基金成立以来收益-8.85%，今年以来收益-28.06%，近一月收益-1.34%，近一年收益-27.43%，近三年收益-32.33%。近一年，本基金排名同类（453/541），成立以来，本基金排名同类（320/660）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-18.10%，近两年定投该基金的收益为-26.44%，近三年定投该基金的收益为-28.23%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

长信量化中小盘股票基金成立以来分红1次，累计分红金额0.99亿元。

基金经理为左金保，自2015年03月13日管理该基金，任职期内收益-11.33%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为长春高新（持仓比例2.00% ）、新北洋（持仓比例1.93% ）、恒逸石化（持仓比例1.93% ）、华鲁恒升（持仓比例1.75% ）、恒立液压（持仓比例1.71% ）、百川能源（持仓比例1.69% ）、华新水泥（持仓比例1.65% ）、精锻科技（持仓比例1.60% ）、济川药业（持仓比例1.60% ）、柳工（持仓比例1.59% ），合计占资金总资产的比例为17.45%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为小天鹅A（持仓比例1.97% ）、山鹰纸业（持仓比例1.91% ）、长春高新（持仓比例1.89% ）、柳工（持仓比例1.88% ）、百川能源（持仓比例1.86% ）、新钢股份（持仓比例1.83% ）、恒立液压（持仓比例1.83% ）、宝信软件（持仓比例1.81% ）、恒力股份（持仓比例1.79% ）、汉得信息（持仓比例1.79% ），合计占资金总资产的比例为18.56%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析三季度以来，随着GDP增速回落、地产行业政策收紧、通胀预期升温，宏观经济依旧承压逐渐成为共识。叠加全球贸易格局的改变、美联储持续加息等外在因素，都使得新兴市场国家的货币与资本市场遭遇了较大的冲击，中国也不例外，A股投资者情绪濒临冰点，成交量萎靡，人民币也在持续贬值。在A股整体震荡偏弱的行情下，市场风格向大盘倾斜，银行、部分周期、处于价值洼地的消费类股票更容易受到机构和市场青睐，相反，成长股则遭受了较大的调整。在9月中下旬以后，市场情绪逐渐回暖，大盘呈现出底部反弹走势。本基金遵循量化投资，使用多因子模型综合考察全市场股票估值、成长性、盈利性及技术层面表现，严格遵照选股模型计算结果进行投资，追求风格分散、持仓个股分散，力争为投资者谋求稳健超额收益。4.4.22018年四季度市场展望和投资策略展望四季度，虽然宏观经济难有较大起色，但是随着美联储加息空间收紧与全球GDP疲软，中国国内财政政策与货币政策的施展空间将逐步打开。后续值得期待的减税政策和基建投资都将为中国经济注入新的活力。除此之外，A股成功纳入富时罗素指数，新的理财新规放开也将为A股带来非保本理财增量资金，加上目标养老基金入市，这都都将对资本市场产生正面影响。今年以来，主要指数已经承受较大程度的调整，估值悉数降至历史极低位水平，我们认为市场已无大幅下行的条件和空间，因此我们预计未来股市仍将维持目前震荡行情走势，对A股持谨慎乐观的观点，届时我们将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型，来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动，从而捕捉市场中有效投资机会。

报告期内基金的业绩表现

截至2018年9月30日，本基金份额净值为0.723元，累计份额净值为1.123元。本报告期内本基金净值增长率为-8.83%，同期业绩比较基准收益率为-5.81%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

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