个人养老金账户你开了吗？工薪阶层要不要开户，对自身有什么好处

　　在个人养老金制度启动实施后，各大银行再次爆发如“ETC之战”般的客户争夺大战。

　　税率优惠、交税递延、收益稳健，“每天一杯咖啡钱，让您退休以后悠哉跳广场舞”，银行机构打着口号积极上门服务，为客户开通个人养老金账户。多家银行推出立减金和抽红包的优惠，最高可达288元。在铺天盖地的宣传下，是否开户、选择哪家银行开户成为投资者面临的选择题。

　　银行花式营销揽客

　　90后小胡（化名）是在这周开通个人养老金账户的。“上班时附近的银行人员专门上公司开班讲解个人养老金账户的好处，我和公司里的很多同事就开通了。”小胡对记者表示。

　　这是银行抢夺个人养老金账户的一个案例。由于每人只能在一家银行开通个人养老金账户，该账户不仅具有唯一性，对于银行而言也是开拓业务的契机，银行全面覆盖产品开户、销售、发行等渠道，开设独立账户后能够开拓客源，银行寄希望于打通后续联动服务的渠道，个人养老金账户的抢夺在所难免。

　　首批开办个人养老金业务的金融机构包括：6家国有大型商业银行、12家股份制银行、5家城市商业银行、11家理财公司、14家证券公司、7家独立基金销售机构和6家保险公司。从宣传上来看，银行抓住投资者“薅羊毛”的心态，推出各项优惠政策以吸引客户开通账号。“扫码开账户抽红包，18.8-200元，100%中奖，还有一个现金红包转发给你。”某股份制银行的工作人员积极宣传，“这是全上海红包最高的一家银行，不要浪费了。”

　　同时，各家银行的开户福利被制成表格在网上流传，一些“薅羊毛”党按兵不动，看好后续银行为了抢夺客户推出更多的优惠福利活动。

　　“现在很多银行都在拉人头，毕竟是个大盘子。”80后王明（化名）是金融界人士，比较关注市场动态，但他坦言对现在的优惠力度还不满意。“同样是银行，各家在细节上的优惠力度不一样，比如基金申购费。”

　　比如，建设银行决定对部分养老公募基金产品实行申购费率5折优惠；兴业银行于11月25日起，对该行代销的个人养老金账户公募养老基金（养老份额）开展申购、定时定额申购费率1折优惠活动；民生银行也表示，该行已代销的全部公募基金的养老份额（Y份额）或成功扣款的定投交易，申购或定投费率享有1折优惠。

　　工薪阶层要不要开户

　　铺天盖地的个人养老金账户宣传让不少投资者举棋不定。小胡本人对金融产品的知识储备丰富，尽管距离退休还有几十年，她表示这是一个专款专用、强制储蓄的账户。“不会考虑流动性的，专门为了养老。”

　　但也有许多投资者对于个人养老金账户的开通还存有疑惑或观望的心态，首先面临的问题就是开通这个账户对自身有什么好处？

　　个人养老金账户核心为国家通过税收优惠的方式，鼓励个人进行养老储备，“最大的吸引力为税收优惠，缴纳个人养老金就像子女教育或者房租房贷，可以申报个税抵扣，每年最高节税5400元。”华夏银行北京分行产品经理刁晨对记者表示。

　　但记者采访后发现，不少投资者对于上述税收优惠并不心动。根据计算，享受最高可省税5400元的工资对应水平为月收入85000元以上，也就是年薪百万的人群，而这部分人群的养老压力其实是最小的。

　　“对于90后来说，30年的存款，存满的情况下退休之后才能拿36万元。薪资足够高的话确实可以避税，普通工薪阶层可节税的力度不大。”一位在华东股份行的员工对记者坦言。

　　个人养老金税收优惠政策对于工薪阶层的诱惑不够大，那么，个人养老金账户对于月薪5000元以下的人群是否完全没有作用呢？对此，市场议论纷纷。

　　“从避税功能来看，个人养老金并非适合所有人参与，如年收入低于10万元，并不能起到避税效果。对年收入10万元以上人员才逐渐显示避税的优势。”独立财经评论员郭施亮对记者表示。

　　中国人寿养老保险股份有限公司贵州省中心总经理张绍白在媒体撰文表示，月收入低于5000元，现在不用缴纳个人所得税。但如果不把钱投资到个人养老金资金账户，而是投资于其他地方，还是要按收益部分20%的标准缴纳个人所得税。而且20%的投资个人所得税，立即要交。而个人养老金资金账户中的投资收益，是不用缴税的，退休后领取只需缴纳3%的个税，也许以后的政策会更好，或许不用缴税也有可能。

　　另外，投资收益率和资金的流动性，也是投资者考虑的关键问题。“我们还要打工30年，而个人养老金账户牺牲流动性，只有等退休之后才能够领取，那么长时间的收益率又有多少呢？现在理财全面打破刚性兑付，其实养老类的理财产品也不一定能够保本。”95后小白（化名）对记者表示，“资金一旦存入账户，30年都拿不出来，养老类产品肯定以保证正收益为优先考虑，那么其实越到后面动作越小，收益率可能会越低。”

　　“无论如何，只要今年年底前开通，都能够享受税收优惠。究竟开不开，还有近一个月可以考虑。”小白表示。

　　由于个人养老金账户落地时间不长，不少人对于该账户是什么，能做什么并不十分了解。还有的人对记者直言，觉得没必要开通。“开通这个账户买的产品也不一定保本，像我这样没几年就退休的人，买的意义就不大了。”

　　借鉴国际成功经验

　　在许多发达国家，个人养老金制度已经运行多年，这对我们有何启示？

　　以美国为例，其养老保障体系主要由联邦社保基金、雇主养老计划和个人养老金构成三大支柱。根据美国投资公司协会和广发基金的数据，截至2021年末，其补充养老金（雇主养老金计划和个人养老金）总规模达39.4万亿美元，而1995年仅6.9万亿美元。其中，个人养老账户的规模占比迅速提升，成为美国养老资产的主要组成部分。

　　植信投资研究院研究员郑辛如撰文指出，《个人养老金实施办法》发布标志着我国个人养老金制度正式落地，但现有制度仍有发展空间，比如，缴费额度较低、个人账户独立、投资范围有限、税收吸引力不足，这在一定程度上不利于养老第三支柱规模扩大。

　　而美国的个人养老金账户并非独立存在的，不同养老金账户之间存在灵活转账机制，和第二支柱养老计划形成互补和联通，依托发达资本市场，美国个人养老金投资范围广，税收模式更多样，优惠力度根据申请人年龄、基本情况和收入划档，制度设计更加人性化。未来，我国个人养老金建设或借鉴美国经验，适度增加个人养老金缴费额度、打通各支柱间有条件转账渠道、逐步扩大养老金投资范围，个人养老金税收优惠政策更加人性化。

　　据分析，美国养老体系第三支柱的投资方向稳定，最受偏爱的品种依然是权益类资产，尤其是权益类基金。此外，养老目标日期基金无疑是养老计划中最受关注的一个产品类型，易于理解，也成为诸多养老金账户的投资首选。

　　郭施亮认为，个人养老金制度的吸引力取决于养老产品收益率的表现，而这需要加大资本市场的扶持力度。“最终收益率还是取决于资本市场权益资产表现，美股十年长期牛市对个人养老金增值起到积极影响，国内市场要提升个人养老金吸引力，提升年度收益率表现，仍需要加大对资本市场的扶持力度，提升股市的投资吸引力。”