4.29盘前速览 | 油价逻辑回归，科技短期承压，算力租赁季报反馈亮眼

核心摘要： 上证震荡、创业板跌破10日线，油价上涨逻辑回归，煤炭、石油石化领涨。科技方向短期承压，算力租赁季报反馈较好，核心紧缺品种回调后仍有反包可能。地缘拉锯时间拖长，市场开始重新审视实体影响。政治局会议明确加强算力网、新型电网等新基建建设。

【宏观】

美伊动态：

特朗普拒绝初步计划后，伊朗准备修订和平提案。

阿联酋宣布退出OPEC+逐步增产；部分油轮已突破霍尔木兹封锁通行（或与伊朗形成非常规合作）。

据伊朗媒体，过去72小时有52艘船只穿越美国封锁线（含31艘油轮、21艘货船）。

沙特阿美暂停5月液化石油气交付。

国内政策：

政治局会议：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设，推动条件成熟重大工程项目开工。

海外央行：花旗认为日本央行6月加息可能性很大。

相关ETF： A500ETF招商(场内：560610，场外：022455)、有色矿业ETF招商(场内：159690，场外：026477)、石油ETF招商(场内：159197)

【人工智能】

产业动态：

华尔街日报：OpenAI近期未能实现新用户和收入目标，CFO及董事会对大规模数据中心投资明智性提出质疑。

英伟达最新GPU现货价格达4.95美元/小时，较3月初上涨114%。

传谷歌计划从TPUv9开始转向COT模式，直接向台积电下单。

彭博：富士康工业未能实现其宏伟AI预期。

康宁指引低于预期（卖方视为一次性影响）。

涨价趋势：

建滔即日起对FR-4、PP全厚度产品上调10%。

卖方：CCL下半年旺季（9-11月）预计至少还有两次提价。

算力租赁：季报反馈较好，成为算力板块中相对强势方向。

核心紧缺品种：回调后仍有反包可能。

相关ETF： 云计算ETF招商(场内：159890，场外：021716)、创业板人工智能ETF招商(场内：159243)

【碳酸锂】

恢复出口后第一批津巴布韦锂矿1-2万吨，预计5月中旬前后发出，6月下旬抵达国内。

卖方：需锂价涨至约25万元/吨才能激发海外供给。

相关ETF： 新能源车ETF招商(场内：159183)、电池ETF招商(场内：561910，场外：016020)

【卫星】

广东“十五五”规划纲要：探索火箭制造、火箭发射回收技术。

相关ETF： 卫星ETF招商(场内：159218)

【煤炭】

5月厄尔尼诺或加速北半球高温状态，电厂补库加快。

相关ETF： 中证红利ETF招商（场内：515080，场外：012643）

【船舶】

卖方：新船价格连续4周环比上涨；Q1全球新单同比翻倍；船厂2028年船位基本排满；Q2后船价上行拐点有望到来。

【氦气】

今日空分数据显示：氦气价格一日翻倍，属独立强逻辑，不依附于科技板块整体走势。

【策略观察】

市场表现：前一日成交2.54万亿，缩量531亿。上证震荡，创业板跌破10日线，科创板补涨后未持续显强。

承压因素：

反弹高位赔率不足，涨不动需要调整。

美伊拉锯无结果，时间拖越久，实体影响越被重新考虑。

美联储议息会临近。

板块与题材：

油价逻辑回归：煤炭、石油石化领涨，相关板块调整许久后连续反弹。

科技短期承压：算力租赁季报反馈较好，核心紧缺品种回调后尚有反包预期。

氦气：一日翻倍，独立强逻辑。

操作思路：

地缘谈判进入修订提案阶段，5月若仍无进展，美方或升级施压，赔率需适当平衡。

关注政治局会议明确的算力网、新型电网等新基建方向。

算力核心品种回调中寻找反包机会。

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。