长江存储完成IPO辅导，长鑫有望下半年挂牌上市，国产半导体设备景气度持续上行

5月20日，国产半导体设备再度拉升，中微公司、北方华创、拓荆科技盘中股价再创新高，上海合晶强势涨停。半导体设备ETF招商（561980）截至10:31上涨2.32%，年内涨幅接近近60%，盘中价格第18次刷新年内新高。

中证指数官网数据显示，该ETF跟踪中证半导，权重股北方华创+中微公司合计占比29%，寒武纪+海光信息合计占比15%。截至昨日收盘，该指数2020年以来累计上涨416%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一。

消息面上，据中国证监会官网披露，长江存储已完成IPO辅导备案。东莞证券指出，作为国内唯一3DNand芯片厂商，目前长江存储占全球NANDFlash份额约8%。

此前，据上交所官网，长鑫科技更新科创板招股书，一季度归母净利润247.62亿元，同比暴增1688%。国盛证券指出，长鑫为全球第四大DRAM厂商，上市后有望为科创板开板以来募资规模第二大IPO项目，拟募集资金295亿元，下半年挂牌上市概率较大。

半导体设备ETF招商（561980）基金经理房俊一指出，AI驱动扩产高景气，叠加两存上市节奏有望继续推进，或可看好科技自主可控板块接下来的表现。其中，就半导体设备、材料的投资价值来看，具有强beta+国产化+广阔需求三重基本面beta，不是脉冲式的高增长，而是整体中枢的显著上移。

第一重beta：受益于AI对于先进制程及先进存储芯片的旺盛需求，全球进入高资本开支的扩张周期，带动全球半导体设备等环节持续上行；

第二重beta：出于供应链安全的考量，国内加大了对设备、材料等环节的头部公司扶持力度，相关公司产品验证与业务放量持续推进中；

第三重beta：考虑到在先进制程及先进存储芯片的本土化供应份额，以两存/中芯/华虹为代表的晶圆厂持续高增长，带来了广阔的需求市场。

招商证券也认为，SEMI预计全球半导体设备市场正增长将延续至2029年，核心驱动力来自先进制程、DRAM与HBM、NAND。两存IPO若有序推进，未来扩产确定性极强，设备订单持续向好，材料环节也有望迎来规模化放量。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。