科技成长主题基金季报盘点：AI产业链提及率55.1%，金梓才、方建、刘健维等分享布局思路

根据公募排排网近日梳理，其覆盖1895只科技成长主题基金，剔除重复条目后得到955份季报样本、经进一步去重形成748份基金观点。数据显示，在后市展望中，AI产业链的提及率为55.1%，半导体/芯片为31.4%，出海/全球化为27.4%，算力硬件为25.1%，红利/银行为17.5%。

基金经理对科技产业长期发展保持关注，只不过在具体产业环节上，基金经理关注的范围已经不再局限于传统算力芯片，还包括NPO、CPO等光互联技术，以及陶瓷基板、光基板、电源基板、服务器散热等领域。

面对波动，多位知名基金经理结合对AI、半导体等赛道基本面的研判，在三季报中分享了布局思考：

财通基金金梓才在基金三季报中表示，2026年三季度AI产业底层逻辑持续强化，但受A股整体流动性偏弱影响，板块阶段性表现承压；其同时提醒，AI产业趋势虽长期向好，但上游紧缺环节的价格弹性具有周期性，板块波动难免加大。

银华基金方建，在其管理的银华集成电路三季报中坦言三季度市场调整幅度超出预期，但全球AI产业趋势依然明确、半导体国产化基本面正在加速兑现，在市场调整到基本面支撑位置时，已将仓位加回基本满仓水平。

易方达基金刘健维在三季报中表示，此前低估了科技板块在较大涨幅后的回调幅度，除关注行业与个股基本面及静态估值外，还需考虑流动性和市场情绪对股价的影响。

德邦基金陆阳认为，光互联的增量来自"铜退光进"；汇添富基金马翔表示，算力基础设施投入规模较大，人工智能向办公、工业、科研等领域渗透，应用落地会带来新的行业"卖水人"。

易方达基金郑希在三季报中表示，三季度相关板块跌幅较大、风险大概率已有所释放，市场或进入震荡阶段，其将聚焦基本面扎实、估值合理的品种。

华泰柏瑞基金陈文凯关注token价格下降与算力租赁价格上行。

中欧基金杜厚良认为，A股AI相关板块估值已较充分反映流动性与风险偏好压制。

风险提示：本文内容仅为公开市场信息客观梳理，不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。