宏观周报：2023年积极的财政政策要加力提效，制造业PMI连续回落

　　一周概述：

　　宏观资讯：国家主席习近平发表二〇二三年新年贺词；十四届全国人大一次会议将于2023年3月5日在 北京 召开；2023年1月8日起，对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”；12月中国制造业PMI为47.0％，连续三个月回落。

　　数据跟踪：资金面上，当周央行公开市场实现净投放9750亿元； Mysteel 调研247家高炉开工率回落至75.21％，全国110家洗煤厂开工率增长2.8％；当周 螺纹钢 、 铁矿石 、 电解铜 价格上涨， 水泥 、 混凝土价格 下跌；当周乘用车日均零售6.7万辆，下降20％；BDI指数持平。

　　金融市场：本周主要商品期货价格多数上涨。其中， 锡 价格涨幅最高，上涨3.95％。全球股市中，中国股市全部上涨，科创50上涨4.30％；欧美股市全部下跌，美元指数收于103.50，下跌0.79％。

　　一、宏观资讯

　　（一）热点聚焦

　　◎新年前夕，国家主席习近平通过中央广播电视总台和互联网，发表了二〇二三年新年贺词。

　　◎12月30日下午，十三届全国人大常委会第三十八次会议表决通过了关于召开十四届全国人大一次会议的决定。根据决定，十四届全国人大一次会议于2023年3月5日在北京召开。

　　◎中央农村工作会议12月23日至24日在北京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平强调，锚定建设农业强国目标，切实抓好农业农村工作。要实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，抓紧制定实施方案。要稳慎推进农村宅基地制度改革试点，深化农村集体经营性建设用地入市试点，完善土地增值收益分配机制。要破除妨碍城乡要素平等交换、双向流动的制度壁垒，促进发展要素、各类服务更多下乡，率先在县域内破除城乡二元结构。要瞄准“农村基本具备现代生活条件”的目标，组织实施好乡村建设行动，特别是要加快防疫、养老、教育、医疗等方面的公共服务设施建设。

　　◎全国发展和改革工作会议12月28日在京召开。国家发改委主任何立峰指出，要更好统筹疫情防控和经济社会发展。着力稳增长、稳就业、稳物价，大力提振市场信心，积极扩大国内有效需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用，推动经济运行整体好转。

　　◎12月29日，全国财政工作视频会议在北京 召开。会议强调，2023年积极的财政政策要加力提效，更直接更有效发挥积极财政政策作用。重点要把握5个方面：一是完善税费支持政策，根据实际情况，该延续的延续，该优化的优化，着力纾解企业困难。二是加强财政资源统筹，优化组合财政赤字、专项债、贴息等工具，适度扩大财政支出规模，为落实国家重大战略任务提供财力保障。三是大力优化支出结构。四是均衡区域间财力水平，持续增加中央对地方转移支付。五是严肃财经纪律，严格财政收支规范管理。

　　◎12月29日，国务院关税税则委员会发布公告，2023年将调整部分商品的进出口关税。其中，为促进相关行业转型升级和高质量发展，提高铝 和铝 合金出口关税。为加强资源供应能力，提升产业链供应链韧性，对钾肥、未锻轧钴等实施零关税，降低部分木材和纸制品、硼酸等商品进口关税。

　　◎12月27日，金融稳定法草案提请十三届全国人大常委会第三十八次会议审议，这是该草案首次提请全国人大常委会会议审议。

　　◎近日，银保监会学习贯彻中央经济工作会议精神，积极研究金融服务实体经济有关政策措施。继续发挥金融资金在住房、汽车等大宗消费方面的重要支持作用。

　　◎国务院联防联控机制印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案。2023年1月8日起，对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”。将新型冠状病毒肺炎更名为新型冠状病毒感染。

　　◎1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额77179.6亿元，同比下降3.6％。11月份，受疫情反弹和需求不足等因素影响，工业生产有所放缓，企业经营压力加大，但利润结构持续改善。

　　◎12月份，中国制造业PMI为47.0％，比上月下降1.0个百分点，连续三个月回落，且创2020年3月以来新低。本月新冠疫情防控政策优化后，感染人数增加，对工业生产形成暂时性冲击，与此同时，国内市场需求不足和外需放缓，订单不足影响制造业景气度提升。此外，工业企业正在进入新一轮去库存周期，产成品库存的消化会对生产活动形成抑制。

　　◎交通运输部明确自2023年1月8日起，调整公路口岸国际道路运输“客停货通”政策，在公路口岸恢复客运出入境服务后，逐步有序恢复国际道路客运服务。

　　◎美国疾控中心（CDC）发布关于中国旅客入境美国的新要求：美东时间明年1月5日起，针对所有从中国内地、香港或澳门出发的两岁及以上航空旅客，出发时须向航空公司出示48小时内的PCR核酸或抗原自检。

　　◎美国截至12月24日当周初请失业金人数为22.5万，符合市场预期，为12月3日当周以来新高，前值为21.6万。美国上周初请失业金人数有所上升，但仍接近历史低点，突显出尽管美联储采取了积极措施为需求降温，但就业市场仍保持着持久的韧性。

　　

　　（二）热点速览

　　◎经国家统计局最终核实，2021年GDP现价总量为1149237亿元，比初步核算数增加了5567亿元；按不变价格计算，比上年增长8.4％，比初步核算数提高0.3个百分点。

　　◎商务部：今年1-11月，我国与RCEP其他成员进出口总额11.8万亿元，同比增长7.9％，占我国外贸进出口总额的30.7％。

　　◎1-11月份，全国社会物流总额为301.9万亿元，同比增长3.4％，增速比1-10月份回落0.2个百分点。

　　◎财政部：自2023年4月1日起，恢复实施煤炭最惠国税率3％-6％不等。其中对于未制成型的无烟煤 、炼焦煤 、未制成型的褐煤、制成型的褐煤实施税率为3％，对于未制成型的其他烟煤实施税率为6％，未制成型的其他煤和煤砖、煤球及用煤制成的类似固体燃料实施税率5％。

　　◎1至11月，我国完成交通固定资产投资3.5万亿元，同比增长5.8％。具体来看，其中完成公路投资2.6万亿元，同比增长9.1％；完成水运投资1478亿元，同比增长10.2％。

　　◎央行《2022年第四季度城镇储户问卷调查报告》显示，未来三个月，16.0％的居民打算购房，这一比例大幅低于三季度的17.1％，并创下了2016年下半年以来的新低。

　　◎乘联会：12月狭义乘用车零售销量预计220.0万辆，同比增长4.5％，环比增长33.3％；其中新能源零售销量预计70.0万辆，同比增长47.4％，环比增长17.0％，渗透率31.8％。

　　◎CME：预估2022年12月挖掘机（含出口）销量20000台左右，同比下降17％。预计2022年全年总销量26.45万台，同比下降23％左右。其中，国内市场销量15.6万台，同比下降43％左右；出口市场销量10.8万台，同比增长58％。

　　◎11月中国空调产量1513.2万台，同比下降10.7％；1-11月累计产量20449.4万台，同比增长2％。11月全国冰箱产量758.6万台，同比下降7％；1-11月累计产量7917.5万台，同比下降3.7％。11月全国洗衣机产量953.1万台，同比增长12.9％；1-11月累计产量8271.1万台，同比增长4.5％。11月全国彩电产量1783.1万台，同比增长1.2％；1-11月累计产量17851.3万台，同比增长7.8％。

　　◎克拉克森：2022年，全球新船订单成交量为4193万CGT，比2021年减少了22％，但仍高于2015-2020年的订单水平。其中，中国船企接单量为2034万CGT，市场占有率为49％。中国船企以绝对领先优势蝉联年度接单量冠军。

　　◎12月30日，中国社会科学院世界经济与政治研究所与社会科学文献出版社联合发布的《世界经济黄皮书：2023年世界经济形势分析与预测》指出，未来3到5年世界经济增长率将维持在3％左右。

　　◎12月26日，日本央行总裁黑田东彦表示，日本央行必须以货币宽松继续支持经济。

　　◎普京颁布法令，禁止向遵守西方价格上限的客户供应石油，该法令将于明年2月1日生效，一直持续到2023年7月1日。

　　二、数据跟踪

　　（一）资金面

　　

　　

　　（二）行业数据

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　

　　三、金融市场概览

　　当周， 商品期货方面， 主要商品期货价格多数上涨。其中，锡价格涨幅最高，上涨3.95％。 全球股市方面， 中国股市全部上涨，科创50上涨4.30％；欧美股市全部下跌，整体跌幅较小。 外汇市场方面， 美元指数收于103.50，下跌0.79％。

　　

　　四、下周重点数据

　　（一）中国将公布12月进出口贸易数据

　　时间：周四（1/5）

　　点评：11月份出口增速延续下跌趋势，低于市场预期，进口增速大幅回落。12月出口仍面临压力较大；另一方面，全球通货膨胀高位运行，欧美经济下行压力增加，海外需求总额进一步收缩，叠加国内疫情不确定增加，或将不利中国出口。进口方面，预计12月进口增速或仍将保持低位。

　　（二）下周重点数据一览