大变局，全球资产重置，钱往哪里去？

9月9日，黄金创下了每盎司3650美元的新高，今年以来累计涨幅40%。

大家对黄金周期可能不太有概念，黄金是全球避险类资产，周期稳定，上涨缓慢，很少急涨急跌。

过去100年，黄金大约13年一个周期，每个周期上涨一倍，然后横盘，阴跌，蓄力，等待下一个周期的到来。

但是2018年之后，黄金打破了这个周期，走出了一个令人瞠目结舌的大长牛。

2018年，黄金每盎司1200美元，2024年翻倍到2400美元，从周期角度来看，这一轮黄金的上涨已经结束，需要长达十年的盘整了。

但规律就是被打破的，这一轮黄金突破了周期的极限，继续上涨，一直上涨，上周突破了每盎司3600美元，翻了整整两倍。

黄金为什么走出了一个惊人的曲线，前几年可以说受益于自身周期和全球局势动荡，去年到今年再涨1200美元，则受益于美元权益的让渡。

2020年，全球各国央行的储备资产，美元占比53%，欧元第二，21%，黄金第三，15%，剩下被澳元、加元、日元、人民币等瓜分。

21年以后，伴随着美元信用衰落，美债危机加剧，各国央行都在减持美元，减持后出现的空缺，大多都用黄金补位，对比他国货币，大家最信任的还是古早的硬通货——黄金。

2024年，各国央行都在买入黄金，原先卖出的央行也改为买入。

到2024年底，全球央行储备美元占比降至46%，黄金20%，欧元16%，黄金已超过欧元，成为全球第二大储备资产。

做为全球央行都在买进的资产，黄金自然能突破周期，一路高歌猛进。

这就是大变局一，新周期下全球资产的重置：美元减持，黄金补位。如果各国继续减持美元，买入黄金，黄金还会继续涨，突破4000美元不在话下。

大变局二，国内资产也在价值重置。

国内资产价值重置的底层逻辑是什么？是房地产的彻底衰落。

2012-2020年，中国经济高速发展带来的资金和成果，一大半涌进了房地产，楼市成了天量资金的蓄水池，买什么都会错，但买房不会错。

21年到25年，叙事逻辑彻底扭转，除了非必要资金，不会再进入房地产。但是GDP仍以5%的速度增长，居民的300万亿存款，经济增长的资金以及从楼市中流出的资金，它们往哪里去？

前几年的对策是存着，一动不动，哪里也不去，什么也不投，投资市场一潭死水。

但事物总在变化，僵持的局面今年被打破了。

年初的deepseek和人形机器人的大火，打破了沉寂已久的科技市场投资，4月份中美贸易战最大的利空被化解之后，利多开始战胜利空，7月份的股市开始走牛。

两个半月时间，大A从3300涨到了3800+，科创板涨幅更高，A股500多点上涨的背后，是多个板块轮番飘红，是多个牛股1到5倍的涨幅，时隔十年，股市的赚钱效应又出现了，越来越的人带着钱冲进来了。

很多人说这次股市长不了，因为经济没有复苏，房子还在跌，牛市建在沙滩上，长不了，快要回调了，吃进去的还要吐出来。

说的确实有道理，但是他们没想过前置条件变了。

这一次的牛市很可能和以前不同，并不是A股变好了，也不是经济复苏了，而是地产让渡的空间太大了。

我举个类似的例子，黄金上一轮大调整是13-18年，跌了整整六年，上攻乏力，当时同样出现了很多利空黄金的言论：

黄金已和美元脱钩，不再具备投资属性，以后不会再涨了。

黄金存世量太大，没有炒作价值。

全球黄金储量极大，开采技术越来越强，每年采金量巨大，以后只有装饰的价值了。

那时的黄金一样不被看好，但在美元出现信任危机，各国央行决定减持美元后，不约而同选择了增持黄金。

前提不是黄金突然大幅减产，变稀缺了，而是没有比黄金更好的选择。很多时候不是它最优，而是在趋势到来时，总要有人被选中，股市也是同样。

所以国内股市的上涨，与其说经济开始复苏，不如说资产开始重置，沉睡了四年的资金，一旦出笼就不会轻易回去。

美元只是被减持了7个点，黄金就上涨了200%，要知道全球黄金储量6万吨。

中国房地产减持了岂止7个点，50个点也有了，这一波大减持，在国内又会带来什么样的资产重置，又会导致哪些品类大涨呢？

是股市？还是其它品类的资产？如果能准确预估，能不能提前埋伏，毕竟资金流入的地方，都会水涨船高。（米筐投资）