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黄金多头“阵痛”即将结束?多重利好或将助力金价重回1300美元!

2018-08-07 10:23:02

金十数据 

近几个月来黄金跌跌不休导致市场十分悲观,黄金空仓规模高涨,但是分析师认为,空头恐怕正在“玩火”!因为在多重利好的助力下,黄金的“阵痛”即将结束,金价重回1300美元不是梦。

近几个月黄金跌跌不休导致市场情绪十分悲观,上周Asbury Research的首席市场策略师科萨尔(John Kosar)表示,今年金价在跌破1300美元这个关键支撑位后,已经进入长期下行趋势。他表示,如果真是这样,金价可能会暴跌45%。他预计金价将测试2015年低点1100美元/盎司水平,甚至可能跌至1000美元/盎司以下。

然而,工银标准银行(ICBC Standard Bank Plc)却称,黄金跌至一年多低点的情况即将终结,到今年12月,黄金将攀升至1300美元。驻伦敦大宗商品策略师Marcus Garvey表示,今年第三季度黄金的价格将上升至平均1260美元/盎司,并且第四季度还将进一步攀升,因为美联储加息已经被市场定价,而且实物黄金的需求也已经受到提振。他认为:

“我们预计美国今年还将加息两次,但是这一预期已经几乎完全被市场定价。因此,加息问题已经不太可能有出人意料的情况发生了。”

由于美国经济前景十分乐观,美元不断走强,金价已经跌到1200美元这一关口附近,导致今年黄金的吸引力大打折扣。然而,上周五美国公布的7月非农增加15.7万人,不及预期的增加19万人,为今年3月以来新低,这让黄金多头舒了一口气,周一金价有所反弹。Garvey称:

“如果黄金当前的行情持续下去,短期内黄金还会出现下探至1200美元下方的风险。但是从展望未来6个月,目前市场确实已经接近这一周期的底部,因此从长期来看,这是更加适合投资者买入的水平。”

Garvey还认为,尽管美国商业周期总体看起来非常健康,但是市场也存在对信贷压力的担忧,投资者怀疑美国消费者是否能承受大幅提高的利率。太平洋投资管理公司的资金经理尼克·约翰逊(Nic Johnson)也同意金价“阵痛”即将结束。早在上个月底,约翰逊就称在实际收益率没有上升的情况下,金价不断下跌导致黄金与美元等其他避险资产相比显得十分便宜。而在特朗普炮轰强势美元的情况下,黄金的买兴可能重燃。

金属公报(Metal Bulletin)的贵金属和基础金属分析师Boris Mikanikrezai也撰文表示,在目前的形势下,黄金市场的情绪看起来过于悲观,但是这应该不会持续很久了。他预计今年下半年金价和金矿股将强势反弹,因为贵金属的宏观背景将更加积极。Mikanikrezai认为,美国强劲经济的正面影响正被加息的负面影响抵消。

值得注意的是,过去六周美元的投机性买盘十分强劲,美元多头规模已经非常大,CFTC的数据显示,美元的净多仓已经达到今年1月以来最高水平。这也意味着,美元建立多头头寸的空间更小,这很有可能会限制美元升值,从而促使投机者和ETF投资者重新买入实物黄金和金矿股,从而推升金价。

然而,巨额资金仍在押注黄金近期的跌势还未结束。最新数据显示,截至7月31日一周内,对冲基金和其他大型投资者将黄金净空头头寸增加至自2006年以来的最高水平。部分交易商担心,美元走强、美国经济增长以及美联储加息的计划将进一步令黄金前景黯淡。而Mikanikrezai认为:

“黄金的投机性空头仓位过度扩张表明,逆转可能即将来临。在我看来,在这个节骨眼上空头正在玩火,其中一些人处于被燃烧的边缘。”

另外,北星资源有限公司首席执行官斯图尔特·通金(Stuart Tonkin)认为,由于全球黄金产量可能已经见顶,黄金有可能会上升。他说:

“哪怕黄金只是轻微稀缺,或者世界上最大矿业公司的黄金产量、储备量或资源下降都将支撑金价。”

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责任编辑:卢珊 RF10057

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