[大行评级]交银国际：上调绿叶制药(02186.HK)目标价至8.5港元

交银国际重申买入绿叶制药(02186.HK)，提高目标价由7.2港元升至 8.5港元。文银国际称，维持对该股2017-19年预测不变，认为绿叶制药的净利润于2017年上半年下滑9%，下半年则重拾增长，因上半年主要受两个暂时性因素影响：主要产品力朴素因为分销商去库存而延迟发货，及并购产生一次性费用。若扣除2017年下半年上述两个因素，利润应回复至正常高双位数增长。2017年业绩将符合预期，约赚9.26亿人民币。报告认为，最近该公司研发项目取得较大进展：中美同时豁免罗替戈汀二期临床；立培酮在美国豁免儿童试验，一类新药安舒法辛中国二期临床取得较理想临床资料。该公司的在研管线价值被低估，预计研发进度加快。绿叶制药(02186)现报6.97港元，跌幅1.83%，暂成交6038.77万港元，最新总市值231.81亿港元。