高盛：降瑞声(02018)目标价至188元 维持“确信买入”名单

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，尽管内地智能手机市场首季表现相对疲弱，但瑞声(02018)核心声学业务收入按年增幅达27%，意味其市场份额持续提升，及均价扩张。季内毛利率取得38%，低于该行预期，主因受到人民币汇率影响。

该行下调对瑞声2018年至2020年盈测9%至14%，分别至5.39、7.86及9.63元人民币，目标价由203.5港元下调至188港元，维持“买入”投资评级及“确信买入”名单内。

高盛称，瑞声将长远毛利率指引维持在40%以上水平不变，领先市场。受惠更多安卓手机升级使用公司的超线性结构平台技术(SLS技术)，声学产品首季均价呈双位数增长，该行预期集团毛利率首季末将见底，相信镜头业务表现正面，整体而言，管理层预期今年收入增幅达双位数。