智通港股早知道︱（7月4日）下跌强弩之末，反弹略犹疑

【智通观点】

1.之前说到下跌的两个主要压力来自于汇率和中美贸易纠纷，汇率昨日出现了剧烈波动，人民币短期贬值风险释放基本完毕。至于中美贸易纠纷，从盘面上看，已经体现在市场的下跌中，就在等利空兑现。换个角度，利好的因素在发酵，新一届国务院金融稳定发展委员会的成立并说了很多东西，但这个委员会的名字本身透露的信息就太多了，且进入业绩期，权重行业和个股的基本面数据，应该比市场现在的预期要好。从偏紧到合理充裕，市场需要慢慢消化罢了。若没有外围突发极其重大的变化，今年市场没有大行情，上有顶，下有底，庆幸的是，现在的市场是站在中期底部。近两日可能磨底，等待利空兑现。

2. 从静态来看，内房股真便宜。比如旭辉，溢价27.8%配发以股代息股份，股东大手增持，新公布的月度销售增长超过40%。恒大和碧桂园也先后回购。政策的压制下，改变市场预期很难，前几日盘面的走势已经说明了这一点，年初的地产股有多如日中天，现在就有多落魄。只是目前的定价尤其是龙头公司的估值是否合理，很值得商榷。

3.另外值得一提的是航空公司，若美国和沙特携手打击油价，那么OPEC和非OPEC产油国之间的松散联盟关系可能会出现很大的裂痕。油价若回落，叠加汇率止跌，机票票价市场化改革，航空公司利空出尽。几家大的航空公司值得关注。

【公司要闻】

1.中国生物制药(01177)X线诊断对比剂获药品注册批件

2.东江环保(00895)拟申请不超23.4亿元贷款及发行不超15亿元票据

3.潍柴动力(02338)斥1.5亿欧元增持凯傲205.36万股 持股达45%

4.中石化油服(01033)签署70亿元科威特石油钻机合同

5.荣威国际(03358)2018年度销售订单额增24%至8.19亿美元

6.赛晶电力电子(00580)前6月签订轨道交通车辆市场合同额达8884万元

7.旭辉控股集团(00884)溢价27.82%配发1596万股以股代息股份

8.旭辉控股集团(00884)获控股股东增持合共2581.29万股

9.复星医药(02196)控股股东复星高科技耗资6823万元增持200.5万股H股

10.汇丰控股(00005)7月2日耗资3.23亿港元回购446.64万股

11.中国恒大(03333)7月3日耗资2.86亿港元回购1412.9万股

12.利福国际(01212)7月3日耗资3582.22万港元回购222.45万股

13.中国宏桥(01378)1708.4万元回购233万股

14.信德集团(00242)7月3日斥资464万港元回购150万股

15.网龙(00777)7月3日耗资337.34万股回购20万股

16.中国全通(00633)7月3日耗资237.83万港元回购310万股

17.中国先锋医药(01345)7月3日耗资227万港元回购100万股

18.数码通电讯(00315)7月3日斥207万港元回购26万股

19.绿地香港(00337)7月3日耗资159万港元回购54.9万股

20.英皇娱乐酒店(00296)7月3日耗资129万港元回购76万股

21.英皇钟表珠宝(00887)7月3日耗资111万港元回购233万股

【财报速递】

1.中国奥园(03883)前6月合同销售额402.9亿元 同比增143%

2.龙光地产(03380)上半年合约销售额增长83.7%至354.7亿元

3.时代中国控股(01233)前6月累计合同销售260.03亿元 同比增长53%

4.当代置业(01107)上半年销售额增48%至133.57亿元

5.富力地产(02777)上半年销售额增长47%至569.6亿元

6.旭辉控股集团(00884)上半年集团合同销售金额同比增长40.04%至660.3亿元

7.融信中国(03301)上半年总合约销售额545.31亿元

8.合生创展集团(00754)上半年销售额增长40%至62.35亿元

9.中国恒大(03333)上半年销售额增长24.6%至3041.8亿元

10.中国金茂(00817)上半年签约及成交销售额717.61亿元

【行业信息】

1.【新一届国务院金融稳定发展委员会召开第一次会议】7月2日，新一届国务院金融稳定发展委员会成立并召开会议，研究部署打好防范化解重大风险攻坚战等相关工作。会议分析了当前经济金融形势和金融运行情况，审议了金融委办公室提出的打好防范化解重大风险攻坚战三年行动方案，研究了推进金融改革开放、保持货币政策稳健中性、维护金融市场流动性合理充裕、把握好监管工作节奏和力度、发挥好市场机制在资源配置中的决定性作用等重点工作，部署了近期主要任务。会议决定，金融委将定期召开全体会议，不定期召开有针对性的专题会议，统筹研究协调金融领域相关事项。

2.【新一届国务院金稳会认为当前我国经济正向高质量发展迈进】7月2日，新一届国务院金融稳定发展委员会成立并召开会议，会议认为，当前我国经济正向高质量发展迈进，市场主体韧性强，国内巨大规模市场的回旋空间广阔，完全具备打赢重大风险攻坚战和应对外部风险的诸多有利条件，对此充满信心，下一步各项工作都将按既定方案有序推进。会议认为，党的十九大以来，监管体系建设和金融风险处置取得积极成效，结构性去杠杆有序推进，高风险金融业务收缩，一些机构野蛮扩张行为收敛，金融乱象得到初步遏制，市场约束逐步增强，市场主体心理预期出现积极变化，审慎经营理念得到强化，金融运行整体稳健。

3.【央行货币政策委员会委员马骏: 去杠杆不会一刀切】央行货币政策委员会委员马骏晚间表示，在未来的一段时间内，监管层将更多注重结构性去杠杆。“避免过度使用在总量层面一刀切的去杠杆措施。”今天，国务院金融稳定与发展委员会召开了第一次会议，确定了未来金融稳定工作的基调。马骏认为，“与过去的一行三会协调机制相比，金融稳定委的协调能力更强，更有权威，参与方也更全，有助于避免不同监管部门各自出招和由于监管叠加而人为导致流动性过度紧缩乃至市场恐慌的情况。”

4.【国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》】国务院日前印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，明确了大气污染防治工作的总体思路、基本目标、主要任务和保障措施，提出了打赢蓝天保卫战的时间表和路线图。《行动计划》提出六方面任务措施，并明确量化指标和完成时限。一是调整优化产业结构，推进产业绿色发展。深化工业污染治理，大力培育绿色环保产业。二是加快调整能源结构，构建清洁低碳高效能源体系。有效推进北方地区清洁取暖，重点区域继续实施煤炭消费总量控制。三是积极调整运输结构，发展绿色交通体系。大幅提升铁路货运比例。四是优化调整用地结构，推进面源污染治理。五是实施重大专项行动，大幅降低污染物排放。六是强化区域联防联控，有效应对重污染天气。

5.【6月重卡销量增长13% 今年以来第五次刷新月度销量纪录】6月，国内重卡市场销售各类车型11万辆，同比增长13%。今年以来第五次刷新月度销量纪录，超出市场预期。上半年，重卡市场累计销售66.98万辆，同比增长15%，全年重卡市场销量有望突破百万辆大关。业内人士指出，7月份起行业逐渐进入淡季，重卡市场7、8月份销量大概率下滑。（第一商用车网）

6.【关税下调引发降价潮 有豪车最高降价39万元】今年7月1日起，我国降低1449个税目的日用消费品进口关税，并将降低汽车整车及零部件进口关税。目前，不少进口车商已纷纷宣布下调价格。今年7月1日起，我国相当幅度降低汽车进口关税。众多豪华品牌中不乏奔驰、林肯、奥迪、捷豹路虎等车企，相继对中国市场相应进口车型作出了明确的降价调整。豪华高性能子品牌SV的厂商建议零售价最大降幅39.28万元。另外，以路虎揽胜盛世版为例，相较于上一年同款车型，厂商建议零售价下调20万元。

7.沙特内阁确认，沙特准备在必要时利用石油闲置产能，与其他产油国一道应对未来可能出现的任何供需变化。沙特国王Salman bin Abdulaziz向内阁通报了国王与美国总统特朗普的通话情况，两人同意致力于维持原油市场稳定

8.【动力电池产能过剩危机加剧：全球巨头争抢固态电池技术】目前我国动力电池市场也出现供应紧张和产能过剩并存的现象。数据显示，去年中国动力电池的产能已经超过了200GWh，但总体产能利用率却只有40%。固态电池具有能量密度高、循环寿命长、安全性高等技术优势，成为下一代电池竞争的重点，目前中国的宁德时代、比亚迪，德国的奔驰、宝马，日本的丰田，韩国的三星SDI、现代等多个国家的企业都在该领域布局。

9.【制冷剂R22主流报价今日上涨2.86%】据百川资讯，制冷剂R22主流报价18000元/吨,较昨日上涨2.86%。市场目前小幅上涨，目前市场整体负荷降低，市场供需尚可。

10.【福建地区今日萤石市场价格上涨】福建地区萤石市场行情上涨，目前97%萤石粉湿粉出厂含税价格主流报2600-2800元/吨左右。内蒙地区萤石市场行情价格上涨，目前97%萤石粉湿粉出厂含税价格主流报2600-2700元/吨左右，厂家货源供应减少，走销情况一般。

【资金流向】

上一交易日

港股通（沪）每日额度420亿元剩余435.98亿元，占比104%；

港股通（深）每日额度420亿元剩余419.24亿元，占比99.8%。

【主要股东增减持】

中国民航信息网络(00696)于6月29日获The Capital Group增持142万股，最新持股数目约1.03亿股。

威高股份(01066)于6月28日获威灵顿管理增持908万股，最新持股数目约1.16亿股。

万科企业(02202)于6月26日获摩根大通增持259万股，最新持股数目约1.05亿股。

华能新能源(00958)于6月26日获摩根大通增持572万股，最新持股数目约4.53亿股。

中国神华(01088)于6月28日获贝莱德增持229万股，最新持股数目约2.05亿股。

江苏宁沪高速(00177)于6月28日获贝莱德增持147万股，最新持股数目约1.22亿股。

光大证券(06178)于6月28日获中国船舶资本增持195万股，最新持股数目约1.35亿股。

信义光能(00968)于6月29日获李贤义增持200万股，最新持股数目约25.27亿股。

中海石油化学(03983)于6月29日被Edgbaston Investment Partners LLP减持227万股，最新持股数目约1.4亿股。

环球大通投资(00905)于6月28日被Hong Kong Resources Holdings Company Ltd减持312万股，最新持股数目6,096万股。

永盛新材料(03608)于6月26日、27日及29日被赵继东合共减持131万股，最新持股数目956万股。

【大行评级】

大摩：长和(00001)购Wind Tre股权可增盈利 但债务负担上升

高盛：零售巿道强劲推动商铺租金回升 首选九仓置业(01997)

野村：内房首选碧桂园(02007)等6股 预测调控政策仍持续

瑞银：升国航(00753)评级至“买入” 预计盈利可于本季复苏

富瑞：升中兴通讯(00763)评级至“买入” 目标价14.41元

里昂：降瑞声科技(02018)目标价至120元 评级“跑赢大市”

汇证：下半年博彩收入增长放慢 偏好永利(01128)银娱(00027)

大和：降华电福新(00816)目标价至2.2元 评级“买入”

【交易闹铃】

齐鲁高速(01576)、凯富善集团控股(08512)、光控精技(03302)、PACIFIC LEGEND(08547)、电子交易集团(08036)、第七大道(00797)、百应租赁(08525)、兴纺控股(01968)、胜利证券(08540)、FSM HOLDINGS(01721)、米技国际控股(01715)、倢冠控股(08606)、精英汇集团(01775)、其利工业集团(01731)、苍南仪表(01743)、51信用卡(02051)、恒伟集团控股(08219)、英恒科技(01760)、人和科技(08140)、弘阳地产(01996)7月4日招股中。

天立教育(01773)、映客(03700)、万顺集团控股(01746)、福森药业(01652)7月4日定价。

基石控股(01592)、棠记控股(08305)7月4日上市。

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