汇丰研究：升越秀交通基建(01052)目标价至9元 评级“买入”

智通财经APP获悉，汇丰研究发表研究报告，称越秀交通基建(01052)上半年盈利升约22%，胜市场及该行预期约15%，旗下三条位于华中的高速公路，成公司新增长动力，管理层预期未来政策稳定。该行上调公司今明两年每股盈测分别3.3%及3%，维持予“买入”评级，以现金流折现率计，目标价由8.8元升至9元，属内地公路行业首选。

报告中称，公司作为一间纯公路企业，增长来自公路费用的自然增长，旗下三条位于华中的公路，贡献公司上半年95%的收入增长，中期息为每股15仙，相当于同比增15%，及派息比率47%。公司指引未来派息增长展望稳定。

该行表示，越秀交通基建路费收入增长是公司主要资产，管理层预计未来周边快速公路道路扩建和维修工程，都有助旗下华中三条高速公路路费收入增长，就现时成熟项目的扩张机会而言，目前正等待有关公路管理的指引公布。