[大行评级]东方财富证券：予华润啤酒(00291.HK)“买入”评级 目标价38.8港元

格隆汇9月24日丨东方财富证券：啤酒行业存量博弈伴随集中度提升，高端化是发展方向。国内啤酒行业已进入量稳价增的成熟阶段，行业内头部企业已经基本完成兼并整合地方品牌，形成寡头竞争格局，CR5集中度达到77.2%并仍在扩大。华润啤酒(00291.HK)优势明显，未来注重利润高质量增长。公司运作国内市占率最高的雪花啤酒，具备产能布局、渠道、资本、管理等优势。未来经营思路转变为注重高质的利润增长，上调至“买入”评级，目标价38.8港元。华润啤酒(00291.HK)现报23港元，跌1.71%，暂成交1.65亿港元，最新总市值1168.7亿港元。