[大行评级]美银美林：下调安踏(02020.HK)目标价至45.5港元 重申“买入”评级

格隆汇10月12日丨美银美林报告指出，安踏(02020.HK)第三季业绩表现强劲，安踏品牌维持理想的零售销售增长，增幅由第二季的低双位数升至第三季的15%至17%。该行表示，安踏股价于今个月已调整16%，认为市场担忧其与国际同业开展降价战是反应过度，因双方在客源上重叠度有限，及其商品与国际品牌仍有价格差距。惟考虑到宏观经济不景气，因此下调集团2018至19年每股盈测2%及3%，目标价由48.8港元下调至45.5港元，现价为2018/19年平均市盈率17倍，估值吸引，重申“买入”评级。安踏(02020.HK)现报31.5港元，涨3.79%，暂成交1.5亿港元，最新总市值845.74亿港元。