[大行评级]美银美林：下调美高梅中国(02282.HK)EBITDA预测 削目标价至14.2港元

格隆汇10月15日丨美银美林发表报告，下调美高梅中国(02282.HK)2018及2019年EBITDA预测13%及21%，目标价由23.9港元削至14.2港元，重申“中性”评级。该行表示，集团于上一次下行周期(2014至2015年)，股价曾自高位跌近76%，跑输同业1%，主因其路(乙水)项目盈利预见度低企，当时贡献相当部分的估值。该行指，集团路(乙水)项目在2020/2021年全面投运后，料带来长远潜在贡献，惟因市场存不确定性，假设2019年该项目产生2.44亿美元收入，美高梅中国估值已见合理。美高梅中国(02282.HK)现报12.26港元，跌1.13%，暂成交2170.11万港元，最新总市值465.88亿港元。