大摩：升中国中铁(00390)目标价至8.5港元 维持“增持”评级

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表报告表示，中国中铁(00390)第三季纯利为35亿人民币(同比上升4.9%)，略低于市场原预期5%，毛利扩张，但被行政和推广开支、融资成本增加和拨备所抵销。

大摩认为，虽然公司收入在第三季呆滞，但估计第四季将有改善，目标价由7.7港元升至8.5港元，此按现金流折现率作估值，相当于预测今年市盈率8倍，维持“增持”评级。

该行称，中国中铁可在内地政府增加基建开支的政策中得益，收入可在第四季度提升，现金流也有望改善，同时毛利续有扩张的动力，加上去年盈利基数低，所以认为其前景乐观。