[大行评级]野村：降金山软件(03888.HK)目标价至13.4港元 评级“中性”

格隆汇11月13日丨野村报告，指金山软件(03888.HK)第三季收入按年升18%至约15亿元，较市场预期高5%，主要由于游戏及云服务增长较快所致。经营亏损约1.85亿元，与该行预期相符，但好过市场预期；每股亏损0.04元，表现好过该行预期。该行预期今年第四季公司游戏业务前景将持续不明朗，手机版JX II及JX III料最快于明年第一季才推出市面。此外，旗下WPS办公软件料将于2018年全年录得50%收入增长，经营利润率料将维持逾20%稳定水平。不过管理层指今年云业务毛利率改善情况将较公司预期差，因为本地市场竞争激烈。目标价由13.7元降至13.4元，维持“中性”评级。金山软件(03888.HK)现报12.26港元，涨4.79%，暂成交1.07亿港元，最新总市值168.42亿港元。