[新股速递]中国烹饪职教第一名 东方教育赴港IPO：2017年收入达28.5亿元

格隆汇获悉，12月6日，中国东方教育控股有限公司(下文简称“东方教育”)向联交所主板提交上市申请资料，法国巴黎证券(亚洲)有限公司作为独家保荐人。

东方教育目前在中国提供职业教育和职业培训。经创始人吴俊保及吴伟确认，集团历史可以追溯到1988年，当时，彼等利用其个人资金开始在中国提供专业职业培训。在20世纪90年代，集团逐步聚焦于提供专业烹饪及酒店管理的培训，并开始提供与计算机及互联网相关的新兴行业的培训课程，从而抓住市场机遇。

根据弗若斯特沙利文报告，按截至2017年12月31日止年度的平均培训人次计，东方教育为中国最大的职业技能教育提供商。根据弗若斯特沙利文报告，其在烹饪技术、信息技术及汽车服务等三个分部所提供的职业技能教育，处于中国领先地位，截至2017年12月31日止年度，按平均培训人次计，各分部均位列第一名。

申请资料显示，东方教育总部设在安徽省合肥市，校园网络遍布全国，截至2018年8月31日，其已在中国内地31个省份中的29个省份及香港运营139所学校，另外，亦通过25所学校提供职业中专学历教育。

集团以五大知名学校品牌(即新东方烹饪教育、欧米奇西点西餐教育、新华电脑教育、华信智原DT人才培训基地及万通汽车教育)经营业务及设立学校。截至2018年8月31日止8个月，该等品牌下平均培训人次分别为70004人次、2633人次、29008人次、1229人次及18684人次。截至2018年8月31日，集团亦在美味学院旗下运营17个私人订制烹饪体验中心。

各学校品牌划分的平均培训人次以及美味学院的平均客户注册人数

附注：(1)由于集团的学校在年内提供多种职业技能教育课程且不同长期及短期课程的课程时长及开课日期均有所差异，故集团认为，平均培训人次可作为与竞争对手进行比较的计量指标，因此其可公平反映集团于本行业内的排名及市场地位。年内╱期内的平均培训人次仅为概数，指我们的运营学校于每月月底培训人次数量的总和除以有关期间的月份数(未计及任何转学或退学的情况)。

(2)年内╱期内的平均客户注册人数指美味学院於每月月底的客户注册人数的总和除以有关期间的月份数(不计及任何退学的客户)。

各学校品牌划分的新培训人次以及美味学院的新客户注册人数

附注：(1)新培训人次指特定期间集团的营运学校新培训总人次。集团用新培训人次来反映集团招收学生的能力及课程的受欢迎程度。

(2)集团于2017年开始营运美味学院。新客户人数指于特定期间参加美味学院私人订制烹饪体验课程的注册新客户总数。

往绩记录期间， 2015年-2017年及2018年1-8月，持续经营业务所得收入中，来自新东方烹饪的收入分别约10.57亿元人民币(单位下同)、14.32亿元、17.39亿元、12.32亿元，分别占总收入的57.8%、61.3%、61.0%、59.9%；来自新华电脑的收入分别约4.43亿元、4.81亿元、5.42亿元、3.64亿元，分别占总收入24.2%、20.6%、19.0%、17.7%；来自万通的收入分别约3.20亿元、3.54亿元、4.19亿元、2.77亿元，分别占总收入的17.5%、15.2%、14.7%、13.5%。

按品牌划分的持续经营业务所得外部收入明细

相应期间，来自新东方烹饪的毛利分别约5.62亿元、8.26亿元、10.29亿元、7.04亿元，毛利率分别为53.2%、57.7%、59.2%、57.1%；来自新华电脑的毛利分别约2.42亿元、2.66亿元、3.02亿元、2.10亿元，毛利率分别为54.6%、55.4%、55.8%、57.7%；来自万通的毛利分别约1.79亿元、1.98亿元、2.17亿元、1.15亿元，毛利率分别为55.9%、55.9%、51.7%、41.3%。

按分部划分的毛利及各品牌毛利率的明细

整体业绩方面，集团来自持续经营业务及平均培训人次的收入、毛利及利润与全面收益总额均有大幅增长。2015年-2017年，平均培训人次分别为93727人、105095人、116603人，年复合增长率为13.7%。

相应期间，持续经营业务收入分别约18.28亿元、23.36亿元、28.50亿元，年复合增长率24.9%；毛利分别约9.88亿元、13.21亿元、15.69亿元，年复合增长率26.3%；毛利率分别为54.0%、56.6%、55.0%；来自持续经营业务净利润分别约3.53亿元、5.87亿元、6.61亿元，年复合增长率39.5%。

另外，2018年1-8月，平均培训人次121558人，同比增长4.8%；持续经营业务收入20.55亿元，同比增长14.8%；毛利10.64亿元，同比增长3.45%；来自持续经营业务净利润2.97亿元，同比减少26.98%。净利润减少主要由预销售开支的大幅增加以宣传我们的品牌名称并促进新成立学校的招生，以及行政开支的大幅增加是由于集团聘用额外的行政人员及专业咨询顾问以满足因扩展的校园网络的需求。