花旗：升世房(0813.HK)目标价至33.8港元维持“买入”评级

格隆汇 2019-11-12 11:14:16

花旗发表报告，上调世茂房地产(0813.HK)目标价，由28.28港元上调至33.8港元，维持“买入”评级。该行指，主要透过并购达成的及时土地收购，将使公司今年第四季及以后有充足的可销售资源，应能推动更快的合约销售增长。公司今年首十个月达成1970亿元人民币合约销售，按年升45%，估算11月及12月分别达成250亿及逾300亿元人民币销售，意味全年销售按年升逾四成。该行预估公司明年可销售资源为5000亿元人民币，2021年将继续维持快速销售增长，增速远高于全国二十大发展商平均水平。报告指，管理层相信公司今明两年毛利率可维持逾三成水平，并在2021年进一步改善，受惠已收购的更高毛利项目，包括香港住宅项目。该行预期公司今年毛利率为30.5%，明年将会相若，2021年再改善1个百分点。