大和：上调中海油(0883.HK)目标价至8.2港元 评级“持有”

大和发布报告称，上调中国海洋石油(0883.HK)目标价20.6%，由6.8港元调高至8.2港元，评级由“跑输大市”升至“持有”。

该行认为，最黑暗的时间将过去，油企将恢复一些增长势头。市场预期三个主要国家将共同减产，但该行仍对油价前景持悲观态度，另目前维持对今年布伦特期油价格每桶35美元的预测。

集团管理层透露，由于油价疲弱，将调整资本开支，该行最新预计其今年的资本开支为637.5元(人民币，下同)，早前预测为850亿元。另预计集团今年的产量持平，低于早增4%的预测。基于上述最新预测，估计中海油今年的营运现金流仅为614.5亿元，仍低于该行已下调的资本支出预测。管理层暗示股息率将高过同业，该行估计其今年每股派息为0.29元。