保德国际发展(00372.HK)拟以配售方式出售保华集团(00498.HK)约4.08%股权

格隆汇5月26日丨保德国际发展(00372.HK)发布公告，2020年5月25日，卖方(公司全资附属Hollyfield Group Limited)与配售代理结好证券订立配售协议，据此，配售代理同意担任卖方代理对目标公司保华集团(00498.HK)股份进行配售。

于2020年3月25日，证监会裁定，经考虑配售事项于完成出售事项前完成，将不会因买方、其控股公司、刘先生及与收购待售股份等任何一方或以上一致行动人士完成出售事项而触发收购守则规则26的强制性收购。基于该裁决，由于出售事项不触发收购守则规则26的强制性收购是完成配售事项的先决条件，倘公司并非以配售事项方式出售余下目标公司股份，买方Rally Praise Limited(保华集团主席兼总裁刘高原间接持有其股份)不会继续进行交易。

于该公布日期，卖方持有约13.053亿股目标公司股份，相当于目标公司已发行股本约23.65%，及目标公司为公司联营公司。作为出售事项一项先决条件，卖方已同意于出售完成前以配售事项方式将配售股份配售予独立第三方，其后卖方、公司及彼等联系人于配售事项及出售事项后将不再持有任何目标公司股份。配售股份约为2.253亿股目标公司股份，相当于目标公司已发行股本约4.08%。

公告表示，公司一直投资于目标公司，直至最后交易日已超过20年。公司上一次对目标公司股份的收购于2015年作出，收购100万股目标公司股份的代价为每股0.183港元。尽管过去多年目标公司以派息方式为公司带来稳定收入，过去三年目标公司股份的股价普遍呈下降趋势。此外，目标集团自截至2016年3月31日止财政年度以来并无派发股息，此后并无为集团带来股息收入。因此，公司一直发掘新投资机会以代替于目标公司的长期投资，整体上将为公司及股东带来更大回报。

董事亦考虑目标公司股份于联交所买卖的最近现行价格经已反映配售股份的市场价值，而于可见将来，目标公司股份价格不会上升至将完全变现目标公司综合资产净值的程度。因此，董事认为，配售事项是将集团于目标公司的投资套现的黄金机会。