摩通：降长和(0001.HK)目标价至83港元 评级“增持”

摩通发表研究报告指，对长和(0001.HK)上半年表现预期不太兴奋，料基本盈利跌28%，同时分派跌8%。虽然股份短期欠缺催化剂，其多元化业务不会有结构性转变，而且估值和派息均吸引，保证该股长期核心持股地位，维持“增持”评级，目标价由87港元降至83港元。

该行预期长和上半年基本盈利跌28%至131亿港元，虽然料分派比率由18%升至23%，但中期息仍会由0.87港元降0.8港元。

该行又指，上半年盈利下跌主要来自赫斯基能源亏损，预期赫斯基上半年亏损47亿港元(上年同期赚18亿港元)。因应欧洲的疫情问题，料零售方面EBIT按年跌15%；而中国零售会跑赢，同时利润维持在接近20%的水平。港口业务和基建业务EBIT下跌5%。3集团则会有5%增长。