野村：上调京东(9618.HK)目标价至320港元 评级“买入”

野村发表报告指，京东(9618.HK)今年第二季收入及盈利胜预期，其中总收入按年上升34%，优于市场及该行预期5%，主要是受到零售及物流业务增长稳健所支持。另外，因收入及非经营收益提升，集团非通用会计准则每股盈利按年增长52%，高于市场预测29%。

野村上调京东股份目标价，由287港元升至320港元，评级维持“买入”，并调升集团今明两年收入预测分别3%及6%，以反映主要业务板块的收入提升。由于次季盈利胜预期，今年每股盈利预测亦上调11%。

报告还指，在释放先前被压抑需求的推动下，京东的中国电子商务同行本周也可能会报告强劲的6月季度GMV或收入增长。然而，该行认为，由于阿里巴巴(9988.HK)和拼多多之间的激烈竞争，中国电子商务行业的毛利率可能会受到压力，影响波及整个行业。 因此，京东零售未来的利润增长很可能主要是由运营成本杠杆作用驱动的。