汇丰研究：下调舜宇(2382.HK)评级至“持有” 目标价升至178.9港元
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2021-01-14 15:50:18
- 抓热点龙头
汇丰研究发布研究报告，将舜宇光学(2382.HK)目标价由150.2港元调高19%至178.9港元，评级由“买入”降至“持有”。
报告称，舜宇股价由去年10月至今上升逾5成，而恒指升幅仅15%，主要由于非华为安卓(Android)客户第三季的紧急订单、荣耀分拆后预期订单会恢复、车载镜头出货量预计有强劲增长，以及有机会获得苹果公司的订单。不过，该行认为大部分正面因素已在股价反映，因该股现价12个月预期市盈率升至27倍。
该行表示，看到相机镜头及模组制造商垂直整合的趋势，预计竞争将会加剧，未来可能会有价格压力，尤其是高端镜头市场。另外，该行相信传感器的使用增加及智能汽车普及，将带动未来几年车载镜头业务增长，预计其2021及2022年车载镜头出货量同比增32%及22%，分别占集团整体毛利14%及15%。虽然汽车相关光学业务进一步增长，但未成为集团重要动力。
该行上调对其2020至2022年净利润预测2%、2%及3%，主要反映车载镜头出货量增加;目前预计集团2020至2022年复合年均增长率28%，此前预测为27%。
来源：格隆汇
责任编辑：Robot RF13015
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