汇丰证券：维持中银香港(2388.HK)“买入”评级 目标价31.8港元

　　中银香港(2388.HK)新任总裁孙煜获邀分享该行的策略和业务前景，其后汇丰证券发表研究报告指，中银香港的净息差和资产质素将有短期压力，但随着今年资产质素压力纾缓，明年盈利能力可望显著提升，因此汇证维持中银香港“买入”评级，目标价仍为31.8港元。

　　汇证指出，中银香港母企中国银行(3988.HK)是内地最为国际化的银行，中银香港在香港、东盟和大湾区三大市场均具商机。管埋层预期，今年贷款可录单位数增长，由于港元及美元同业拆息走低，所以首季净息差承压，预计今年信贷成本稳定，不良贷款比率或会上升。

　　报告提到，中银香港去年派息率按年下跌0.9个百分点至49.6％，该行预计今年派息率维持于40-60％。

　　汇证认为，中银香港的长期吸引力在于其内地与香港联系优势、未来将受惠于加息和雄厚资本。