大和：下调煤气(0003.HK)近两年每股盈利预测 目标价降至9.8港元

　　大和发表报告表示，煤气(0003.HK)业绩大幅差过预期，取消派红股是另一差过预期因素，将其评级由“跑赢大市”降至“沽售”，下调2022-2023年每股盈利预测26%，目标价由13.5港元降至9.8港元。

　　大和表示，由于内地业务疲软，煤气公司2021年利润未达预期。煤气公司表示，取消派红股是由于内地和香港在减排倡议下的投资机会不断增加，以及中国的疫情反弹和国际时间不确定性。

　　大和认为，从煤气来看，认为不派红股可能成为新常态，煤气预测未来三年派息200亿元，但建议投资者不要将其视为保证，除非煤气公司成功上调香港煤气价格，预计这种疲软的股息能见度将对其约30倍市盈率产生重大影响，因为该市盈率主要建立在持续增长的股息之上。