交银国际：上调康方生物(9926.HK)明年收入预测 维持买入评级

　　交银国际报告称，康方生物(9926.HK)昨日(6日)宣布与Summit Therapeutics就AK112(PD-1/VEGF双抗)达成合作协议，总交易金额达50亿美元。该行认为，授权金额创纪录进一步证明了公司走向国际化的实力。

　　报告又提到，该公司周一(5日)宣布决议将在科创板上市，预计其融资金额将超过20亿元人民币，为公司的研发提供更充足的资金保障。另外，卡度尼利单抗将参与2022年医保谈判，预计治疗费用降至每年10万元人民币，将是近期股价催化剂。

　　考虑到5亿美元的预付款，该行上调对其2023年收入预测至44.8亿元人民币，基于现金流折现模型(DCF)，将目标价由28.38港元上调4成至39.86港元，维持“买入”评级。