大行评级 | 瑞信：中石油(0857.HK)去年度盈喜略高于预期 评级“跑赢大市”

格隆汇1月20日丨瑞信发研报指，中石油(0857.HK)发盈喜料去年净利润按年增长57%至68%，到1,450亿至1,550亿元人民币，高于该行及市场预期分别7%及5%；料为集团历史上录最高利润的一年。该行补充，以此计算，去年第四季集团净利润约为300亿元人民币，按季下降22%是由于油价下跌11%、当季内地零星的封城令下游疲弱、油价走低导致炼油库存损失及年末资产减值等因素。该行表示，虽然油价下跌将降低集团今年的勘探与生产的盈利能力，但中国重新开放将为其下游和天然气业务带来动力。该行提到，中石油股息收益率为11%和派息率达45%具吸引力，维持其“跑赢大市”评级及目标价5.2港元。该股现报4.03港元，总市值7376亿港元。