大行评级 | 摩通：上调康师傅(0322.HK)目标价至16.3港元 评级“增持”

格隆汇3月28日丨摩通发研报指，康师傅(00322.HK)去年销售同比增6.3%，盈利跌30.8%至26亿元人民币(下同)。集团派息共46.72分，包括末期息23.36分及特别息23.36分，相当于7.3%的股息率。集团目标今年盈利增长33%至35亿元人民币。该行表示，预计集团今年的销售额及盈利将同比增长8%及34%，2023至25年的复合年增长率分别为5%及23%。目标价由14.5港元上调至16.3港元，评级为“增持”。该行指，鉴于国内方便面行业的渗透率高、行业增长乏力以及消费者不利观感，因此摩通对方便面行业在内地整体餐饮板块的评价不高，目前非理性竞争有所缓解，对集团有利，看好其转势故事和轻资产的战略。该股现报12.58港元，总市值709亿港元。