交银国际：削快手目标价至55港元 维持“买入”评级

交银国际发表报告，将快手目标价调低至55港元，维持“买入”的投资评级。

交银国际维持快手第二财季元营收/经调整净利预期305亿元/44亿元人民币（下同），年增10%/63%，但下调第二财季/全年电商商品交易总额（GMV）增长率预期至19%/21%，主要考量：1）实物电商大盘5—6月增5.1%，高基数影响下，大促拉动效果不足。2）传统货架电商平台优化策略，吸引部分用户回流。该行预计，第二财季电商佣金率约1.22%，与去年同期持平。