港股午评：恒指涨0.64%、科指涨1.56%，科技、生物医药等关税标的股集体上扬

金融界5月29日消息，周四上午盘，港股高位震荡走强，截止午盘，恒生指数涨0.64%报23407.96点，恒生科技指数涨1.56%报5255.35点，国企指数涨0.68%报8500.93点，红筹指数涨0.01%报3975.87点。

盘面上，作为市场风向标的大型科技股集体拉升上扬，其中，美团快速涨超5%，快手、网易涨近3%，百度、阿里巴巴、京东涨1%，腾讯、小米皆转涨；受市场消息影响，前期受关税影响标的迎来反弹，尤其是生物医药股大幅上涨，药明系个股涨幅靠前，药明巨诺大涨超19%，苹果概念股亦集体上涨；中资券商股、体育用品股、军工股、餐饮股、家电股、濠赌股纷纷上涨。另一方面，前期持续走强的核电股、航空股回调，特朗普关税政策遭美国法院阻击避险情绪下降，黄金四连跌失守3260美元，黄金股集体表现低迷。

企业新闻

合合信息：拟筹划发行H股股票并在香港联交所上市。

金山云(03896.HK)：一季度总收入达19.7亿元，同比增加10.9%；经调整EBITDA利润达到3.185亿元。期内人工智能业务的总收入同比增长228%至5.25亿元。

金山软件(03888.HK)：一季度收入23.38亿元人民币，同比增加9%；净利润2.84亿元，同比减少0.24%。

宁德时代(03750.HK)：公司在全固态电池上持续投入，2027年有望实现小批量生产。

中国移动(00941.HK)：旗下中国移动香港澄清，以现金全面收购香港宽频(1310.HK)交易，扣除中期股息后每股作价5.075港元。收购已获标的公司大股东私募基金TPG及加拿大退休基金同意出售持股，相当于总股本27.79%，相关承诺不可撤回。

中国能源建设(03996.HK)：附属公司组成联合体中标中新建电力兵准园区煤电项目，中标金额约为人民币145.86亿元。

机构观点

国泰海通证券发布研报称，历史上每轮行情都有主导产业，如05-07地产、12-15科创、19-21新能源，当前新旧动能转换中，AI产业周期或引领港股向上。基本面方面，资本开支高增、汇聚稀缺资产的港股科技更受益于AI产业叙事，业绩有望加速释放。资金面方面，南下大幅流入背景下定价权强化，未来仍有增量空间，低位配置中国资产的外资逐渐改善中。未来贸易环境虽对港股仍有扰动，不过政策发力驱动基本面修复，下半年继续看好港股，结构上恒生科技更优。

兴业证券全球首席策略分析师张忆东也认为，中国资产有望在“东稳西荡”的格局下成为全球资本逃离美元资产的避风港。港股市场的生态环境已经开始发生质的变化，迎来了大量优质企业的上市潮，海内外的增量资金开始持续地流入香港市场。他指出，港股市场的深层逻辑开始发生变化，优质的中国资产是支撑本轮港股可持续走牛的基本面基础。

中信证券发布研报称，本轮A股公司密集赴港IPO是出海战略、制度便利和港股流动性改善三重力量助推。优质核心资产在港股正式交易后，短期会活跃对应A股的交易，部分核心资产的定价权可能会逐步南移。这个现象的背后是港股市场的吸引力在系统性提升，一是资产供给结构和质量在持续提高，二是流动性在海外资金回流的背景下趋势性改善，从历史上看，港交所每一轮制度的改革突破都带来了顺应时代特征的牛市。未来，更多优质龙头赴港上市可能成为A股市场风格重新转向核心资产的催化剂。

财通证券首席策略分析师李美岑指出，2024年以来，南下资金涌入带动港股估值持续修复，恒生指数PE从7.5倍左右震荡上行至当前10.5倍，与近十年均值水平相当，仍称不上贵，相较2018年初、2021年初高位还有较大提升空间，港股的估值修复仍在路上。