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    正在调仓!部分险资赎回核心资产 配置顺周期、中小盘细分龙头板块

    2021-02-23 17:12:02

    近日,财联社记者了解到,部分险企正在赎回核心资产和进行调仓操作。多位险资人士对记者表示,目前部分险资确有核心资产赎回现象,属于调仓规避、合理兑现浮盈,但并非大规模赎回。

    同时其指出,险资是否赎回核心资产取决于各家险企的投资组合结构,如若其对市场接下来走势看空,核心资产占比又很高,就会有调整需求;但若核心资产占比较低,就未必有调整需求。如果市场持续下跌,险资肯定会有赎回压力以兑现盈利。

    而对于险资调仓的方向,多位业内人士表示,目前市场波动较大,险资也会配置市场上的热门股,主要超配顺周期低估值股票及从大市值白马向中小盘的细分龙头调整等。

    部分险资正在赎回核心资产

    一位大型险企投资部负责人对财联社记者表示,“赎回核心资产属于常规操作,涨幅高了就可以考虑适当变现以满足财务收益需求,我们属于合理兑现浮盈。”

    一位深圳中小型险企投资人士证实,“目前我们确有核心资产赎回现象,属于正常的调仓规避,但并未大规模赎回。”

    据一位券商非银分析师介绍,所谓的核心资产是指二级市场中前期受到追捧的热门股票,比如白酒中的茅台(600519)、五粮液(000858)、泸州老窖(000568,股吧);医药板块的恒瑞医药(600276,股吧);光伏板块中的隆基通威;农业板块中的牧原股份(002714,股吧)等行业龙头。

    同时其指出,“如果市场持续下跌,险资肯定会有赎回压力以兑现盈利。目前险资未大规模赎回主要因为险资投资成本不高,这几天市场虽然下跌,但下跌幅度还不算高。”

    值得注意的是,昨日白酒龙头贵州茅台(600519,股吧)下跌6.99%,股价跌破2300元。同时,白酒板块的五粮液、泸州老窖均下跌9%左右。同时茅指数整体下跌5.28%,诸如爱尔眼科(300015,股吧)、恒立液压(601100,股吧)、东方雨虹(002271,股吧)等“茅系”个股亦出现杀跌。

    截至今日发稿,白酒板块略有修复,上涨1.71%。其中,贵州茅台、五粮液、泸州老窖分别上涨1.92%、1.80%、1.65%,最新股价分别为2331.91元/股、318.68元/股、275.86元/股。

    从茅指数情况来看,其近期从2月18日开始出现下跌,下跌幅度达2.90%;紧接着2月22日继续加速下跌5.28%。截至今日发稿,茅指数上涨0.32%。

    “我们目前没有赎回核心资产。”一位中型险企投资部负责人指出,“这个要看各家险企投资组合结构和各家投资经理的观点,如果险企对接下来市场走势看空一些,核心资产又占比很高,就会有调整需求;如果占比较低,就未必需要调整。所以,各家险企操作方式会很不同。”

    “如果险资看得更积极一些,在股市回调之际也可以买入。”上述中型险企投资部负责人如是说。

    一家大型上市险企投资部负责人指出,“我们配置比较均衡,所以目前不存在核心资产赎回情况,可能一些机构配置太偏所以要调整结构。”

    同时,一位中型险企投资负责人表示,“上涨和下跌都属于市场正常情况,只要主线逻辑没有发生重大变化,就不会频繁加加减减。今年的整体主线是估值退坡和业绩修复之间的角力,业绩修复的速度和力度其实还有不确定性,如果货币超预期收紧带来的估值退坡速度太快,对股市就是杀伤。”

    同时其指出,“现在是真空期,目前核心关注明晚美联储的货币政策执行报告,看近期美债收益率快速上行引发的通胀担忧会不会让美联储有一些政策边际变化,如果美联储转鹰,全球就迎来无差别下跌。”

    险资调仓配置顺周期低估值、中小盘细分龙头板块

    据一位券商研究所高层透露,“目前买方正在调仓,其中以公募居多,险资也会配置市场上的热门股。”

    同时,一家中型险企权益投资经理亦指出,“目前市场波动比较大,我们有一些调仓,主要从大市值白马向中小盘的细分龙头调整。”

    据一位券商非银分析师透露,“新年以来,全市基本都是三千多只股票在上涨,但是大盘还是很弱,主要是中小盘在上涨,近期大宗有色钢铁和化工涨势很好。”

    东吴证券指出,目前市场出现高低切换的趋势,部分前期上涨较多的抱团品种出现较为明显的资金获利盘出逃行为,而前期下跌时间较长出现超跌的中小市值品种近几个交易日开始回暖。操作上看投资者可逢高了结前期涨幅较大的品种,并对年报预披露较好但前期下跌幅度较大的品种进行相应的配置,把握低位品种的超跌反弹行情。

    “目前险企调仓也是权宜之计。”上述中型险企投资部负责人指出,“调仓无非两种思维,一种降仓不做;一种是去调结构,多配点顺周期低估值股票。”

    值得注意的是,一位买方操盘手今日亦对财联社记者透露,“目前市场的炒作重点正在改变,目前在炒含矿主题的股票,铜、铁矿石、铝的股票价格涨得很厉害;同时,市场资金也在积极涌入银行、建材等周期板块。”

    就后市走势而言,天风证券认为,市场继续回调空间或有限,资金面处收缩阶段,市场整体盈利上行,市场将呈现结构性机会特征。行业角度,持续看好周期类行业;消费品行业精选一季报优质个股静待业绩催化;制造类行业关注半导体、电新等。

    来源:财联社 

    
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    责任编辑:徐蔚

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