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中邮人寿 胆子太大了

深蓝财经 2024-03-07 09:15:31

原标题:中邮人寿,胆子太大了

依靠银保渠道疯狂扩张的“银行系”寿险一哥中邮人寿巨亏110亿背后,正逐渐成为一些农村老人的理财“公敌”。

存款变“年金险”

今年一月,外出务工的老王回到四川老家过年,想备些现金,于是来到镇上的邮储银行营业厅取钱。

可谁想,原本很快就能办完的事,老王却足足花了一下午。

原来,老王遇到了该行一位十分热情的女客户经理,一口一个王哥,她不仅请老王吃了午饭,还开车带老王在镇上兜了一圈。过程中,这位客户经理讲起了自己的“理财经”,她告诉老王,现在她们正在热卖一款年金险产品,几年下来有20多个点的收益,比存款利率高不少,很多买的人都赚了,她自己也买了十多万。

老王是80年代的高中生,今年57岁,但理财知识十分匮乏。这突来的“富贵”他听不大懂,但心想邮储银行是国有大行,不会坑人。犹犹豫豫中,老王还是跟这位客户经理签了保险合同,支付了首年3万保费,为自己买了一份年金险。

晚上,老王看保险合同,对“现金价值”什么的完全是一头雾水,憋不住打电话告诉了儿子小王。小王有些金融知识,逐字逐句把合同条款看完,弄明白了这是一款什么产品,发现其中存在诱导客户购买、夸大收益等猫腻。

小王告诉深蓝财经,这个产品在部分保底的基础上最终收益其实是不确定的,中途退保损失也大。然而客户经理并没有清楚地告知,只是一味夸大收益。

在儿子的一番分析下,老王趁着还有15天的犹豫期,去找这位客户经理把合同解除了,悬着的心才终于放下来了。

“父亲的钱主要存来养老,不排除随时取用,这种产品就不适合。”在小王看来,即使买保险也应该优先考虑重疾险、健康险等基础险种,可惜父亲买不了。他曾建议父亲买高股息银行股比存银行收益高,但父亲一听说是买股票直接就拒绝了,如今买这个保险产品无论是对比红利股还是存银行,都比较鸡肋,至少存银行还能随用随取不赔本。

鸡肋的产品设计

老王买的正是中邮人寿发行的“中邮富富余财富嘉8号年金险(分红型)”(以下简称“财富嘉8号”),要连续3年缴费,约定每年交3万元,总保费9万,保险期间为8年。图片财富嘉8号保险合同截图

这款产品适不适合老王呢,咱们来看核心条款:

*合同约定,第5年、6年、7年年末,若被保险人仍生存,将给付1110元“生存年金”。那么连续给付3年,便是3330元。

*若第8年保险期届满时仍生存,将按照已交保费的108%给付“满期保险金”。即9万的108%,9.72万元。

简单按单利计算,这两项赔付金期满时总的收益率是11.7%,对应年化收益1.46%。

*但如果保险期间被保险人身故,将只按照已交保费与身故时现金价值的较大者给付“身故保险金”,合同效力终止。

这是什么意思呢?

首先得理解什么是现金价值,现金价值就是指中途退保能拿回来的钱。好在,合同是载明了现金价值表的。例如,第二年末要退保,此时已交保费6万元,但只能拿回来51570元,实际损失8430元,可见现金价值很低。被扣留的钱一般都被保险公司用来支付业务员佣金、运营费用了。图片财富嘉8号保险合同截图

按照孰高原则,假如被保险人在第6年前身故,保费比现金价值高,则将退回保费,但也仅仅是退保费,资金都被保险公司白白占用了数年,只有活到第6年及之后才能赚回一些收益。更亏的是,如果第6年前退保的话,只能拿到更低的现金价值。

*此外,合同明确保单红利分配的额度是不确定、不保证的。

实际上,像这类分红型年金险,具体怎么分红,即取决于保险公司的投资结果又取决于其分红的意愿,不能保证,也不透明。

总结来看,财富嘉8号持有至满期本身有一部分保底收益,但是算下来年化收益率只有1.46%,远远不如目前5年期银行定期存款利率2%,甚至也不如1年期存款利率,城商行的存款利率就更追不上了。而且中途退保损失确实较大。图片

邮储银行公布的存款利率基准

至于它的分红就更难指望了。客户经理口头说的20多个点的收益是参照了过往比较好的分红记录,但过去不等于未来。在投资收益率下行的年代,保险公司净利润每况愈下,用来分红的可分配盈余自然也是下降趋势,况且中邮人寿表现出来的投资能力让人不敢恭维,去年巨亏110多亿,“三差”都不理想,能有多少分红?

小王的担忧确实很有道理。

代理乱象丛生

老王解除合同以及老年人去存钱反被诱导买保险的事情,对中邮人寿来说已不鲜见。图片在黑猫投诉平台,不少人投诉,中邮人寿旗下的工作人员并未根据客户的适配性售卖保险产品,存在诱导欺骗老年客户购买保险,客户要求退保时不退或者少退本金,中招的不少是农村老人。图片图片图片图片为什么中邮人寿的保险产品能在邮储银行大行其道,甚至不惜靠着邮储银行的公信力诱导客户购买呢?

因为它们是一家人。

公开资料显示,中邮人寿保险股份有限公司成立于2009年,注册资本286.63亿元,控股股东中国邮政集团有限公司合计持有其75.01%股份。而中国邮政亦是邮储银行(A股601658,港股01658)的控股股东,所以邮储银行和中邮人寿算是“亲兄弟”,二者在业务上有不少合作。

依托“大树”邮政集团和邮储银行的庞大网点,中邮人寿保险收入近年来实现快速增长,成为名副其实的“银行系”寿险一哥。2023年其保费收入1098.66亿元,同比增长20.16%,成为继中国人寿、平安人寿等寿险“老七家”之外,第八家保费规模破千亿的险企。图片

而通过代理中邮人寿的保险,邮储银行财富管理业务也实现了较快的发展,符合其零售银行转型的方向。去年半年报显示,2023年上半年,邮储银行代理长期期交新单保费810.09亿元,其中代理中邮人寿保险实现的收入为24.76亿元,同比增长112%

因此,客户的投诉,这个锅似乎应该首先由邮储银行来背。想想一家总资产超过15万亿、个人客户超6.5亿的大行,如果在代销保险上不合规审慎,将有多少人“上当受骗”?

当然,更深层次涉及的产品本身合规性、产品培训等,中邮人寿的责任更是逃避不了的。

2023年12月1日,国家金融监督管理总局披露的罚单显示,中邮人寿存在9项主要违法违规事实并罚款147万元,4名相关责任人被罚。这份罚单暴露的问题不小,如中邮人寿存在“通过银保渠道销售保单利益不确定的保险产品,部分投保人不符合监管规定中的年龄要求且未人工核保”,“未如实提供培训课件资料”,“债券投资不审慎”。图片

更搞笑的是,为了粉饰太平,中邮人寿居然还提供虚假投诉数据报告,不过这没能逃过监管层的“火眼金睛”。就在上述处罚同月,中邮人寿时隔14天便又收到了新罚单,被罚款15万元,两位相关业务主管一同受罚。图片

爆亏上百亿

无论是大量的投诉还是纷至沓来的罚单,都反映出中邮人寿的疯狂扩张隐患不小,更直接的一个指标是看退保金。

数据显示,2019年至2022年,中邮人寿的退保金分为123.68亿元、33.02亿元、125.4亿元以及68.06亿元,一直居高不下。

2023年四季度偿付能力报告显示,中邮人寿退保金额居前三位的产品均为银邮渠道销售产品,其中,中邮富富余财富嘉C款两全保险(分红型)年度累计退保规模高达30.82亿元。图片有业内人士直言,中邮人寿主要售卖的年金险、增额寿险,这类保险在日常销售中也常被消费者视为理财产品的替代,有着“轻保障”、“重理财”的特点;而对于保险公司来说,业务价值率低、对资本占用消耗严重,且面临着较大的到期付给压力和流动性考验。

从业绩来看,2023年,中邮人寿净利润为-114.68亿元,成为非上市险企中的“亏损王”,一把亏掉了过去九年来的全部利润,甚至还要倒贴。图片可见中邮人寿建立在银保渠道上的快速扩张,拉保费易、赚收益难。渠道千方百计拉来的保费,不仅没能给公司带来利润,反而爆亏。

中邮人寿也进行了一些解释,称2023年公司出现亏损主要是受准备金折现率和投资收益不及预期的影响。其中,因准备金折现率就直接减少了利润112.1亿元,这是由于新会计准则带来的影响。

但是,投资收益欠佳带来的“利差”骤降也不容小视。2023年股市波动较大,中邮人寿表现出来的投资能力不容乐观,全年净资产收益率-69.31%,投资收益率2.70%,综合投资收益率3.01%,不仅显著低于其近三年的平均水平,在全行业也是倒数的水平

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可以说,疯狂扩张的中邮人寿已经走到了亟需转型的十字路口。

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