“含着“金钥匙”出生的大家保险有着比同业更少的选择，与更大的挑战。”
文/每日财报 栗佳
由安邦保险重组而来的大家保险，已经过了5年。
从成立之初至如今，大家保险穿行而过的这五载春秋，绝对是行业乃至资本市场颇为关注的保险公司之一。无论是其战略转向，还是人事更迭，亦或是经营业绩基本盘走向，皆为业内外焦点。
当下，愈发逼仄且竞争日趋激烈的保险市场大环境，叠加行业处于深度转型和保费增长步入低迷周期的多重压力下，就连头部万亿巨头们皆在负重前行，不得不在缓慢增长中寻求更多的突破。
这对于因风险而生的大家保险来说，在经过五年间的淬炼甩掉不小历史包袱后，其又该如何找到自己的行进方向呢？
5月8月，据财新报道，空缺两年时间有余的大家保险总经理一职，其人选暂已拟定，目前正在走内部公示流程，接下来尚待监管部门批准。
消息不胫而走，顿时引得业内外高度关注。
事实上，含着“金钥匙”出生的大家保险有着比同业更少的选择，与更大的挑战。时值当下人事更迭之契机，我们期待从其高管“换新”的背后逻辑中，再窥大家保险新路径。
01
惊现重大人事更迭
监事长孙先亮拟升任总经理
据媒体消息称，孙先亮拟出任大家保险总经理，如若属实，这也意味着大家保险自2019年6月成立之后将迎来第二任总经理。
时针再往前拨回，大家保险首任总经理为原银保监会派驻安邦保险接管工作组的副组长徐敬惠，在基本完成特殊使命，因年龄原因自2021年9月提出辞呈卸任后，总经理职位空缺至今已两年零七个月，这期间由罗胜担任临时负责人，主理日常管理工作。
从孙先亮的履历来看，同样是出身于监管体系，早在2020年9月就获批担任大家保险集团监事，现任监事长一职。而在此之前，其在出版社、中央人民银行、华夏银行等都有过非常丰富的工作经历，曾任中国金融出版社编辑、记者、干部；中国人民银行办公厅干部；原银监会办公厅主任科员、副处长、处长（其间挂职担任华夏银行总行行长助理）；后出任原银监会办公厅副主任，银保监会成立后，继续出任原银保监会办公厅副主任等职务。
值得注意的是，从成立之初就格外特殊的大家保险，直接决定了一众高管人员都来自监管系统，虽然期间也经历过多次人事变动，但截止目前，公司领导班子仍有多位出身监管体系。
根据大家保险官网披露信息，其董高监团队共计有13人，包括：3位监事；1位董事长；2位董事和2位独立董事；2位副总经理；2位总经理助理和1位审计总监。
从一众高管构成来看，银保监会派驻安邦集团接管工作组成员占了5位。其中，一些高管已为业内熟知，比如，现任大家保险集团董事长的何肖锋，曾任保监会政策法规部副处长、处长，保监会发展改革部处长、副主任、主任，银保监会公司治理监管部正局长级干部等。
其他董事高管中，也有一些来源于股东方，例如现任大家保险集团董事的肖淼和孙梦涵，自2009年至今仍任职于中国保险保障基金。
从以上经历中也不难看出，虽不少高管都是出身于监管体系，董事长何肖锋一直在监管部门工作，孙先亮则先后在出版社、央行、商业银行、监管等部门就职。不同的工作经历，让二人拥有了不一样的管理经验。
02
巨额股权转让多次折戟
“下家”亦难寻
诚然，挑在两位新搭档肩上的担子依然很重，首当其冲的就是一直以来该如何处理好极为棘手的大家保险股权问题。
众所周知，成立近五年，被接管三年，大家保险仍未找到他的“主人”。按照成立时所确定的方向，大家保险成立后最重要的任务之一就是寻找战略投资者，为完成这一任务，在对一系列遗留的历史问题进行梳理之后，大家保险就开始了积极且漫长的引战之路，并不止一次挂牌转让公司股权，但至今一直未能如愿。
实际上，早在2020年，大家保险就计划重组，但最终以失败告终，其主要原因有两方面：一是银保监表示大家保险要保持民营性质不变；二是疫情带来的不确定性促使投资者退出。
仅过了一年时间，大家保险又马不停蹄将股权摆在“台面”出售。公开资料显示，2021年7月16日，保险保障基金首次在北京金融资产交易所挂牌转让大家保险98.78%股权，其中包括保险保障基金的98.23%股权，以及中国石化持有的0.55%股权，底价为335.7亿元。然而，在延期两次后，该轮大额股权未能征集到意向受让方。
一个月后，也就是在当年的8月底，保险保障基金再次出手，以较第一轮挂牌降价约10%，总计302.12亿元的价格公开出售。但事与愿违，截止至2021年9月26日挂牌期满，仍未有获得任何意向买家的青睐，300多亿元的引战计划最终以“流拍”遗憾收场。
也就是从这次“失意”后，大家保险往后的时间里就无任何引战计划，将主要精力放在改善公司经营状况层面上，尽量用经营现金流补充资本，并争取监管豁免偿付能力充足率的要求。
但在这期间，市场又屡屡传出大家保险拟将旗下子公司分拆出售的传闻，积极为大家财险、大家养老寻求买家，不过目前未有准确消息落地。
回过头来看，此前大家保险多次引战无奈终止背后的原因，可谓是“时运不济”。要知道大家保险旗下有大家人寿、大家财险、大家养老、大家资产四家子公司，还坐拥保险代理、保险经纪、互联网医院和行业稀缺的第三方支付牌照，以及保险系私募股权基金管理人牌照，并发起设立了行业第一支不动产私募基金，俨然其已发展成为一家综合性保险集团。
如此大的体量，叠加近些年经济处于下行周期、保险市场红海一片的不利环境下，大家保险要想找到能动辄拿出300多亿资金而又符合监管要求的心仪买家，诚实来讲，这并不是一件容易的事情。
但成功需要付出代价，而代价就是坚持。于当下的大家保险而言，无论是通过引战的方式，还是通过出售部分资产的方式，寻找新的投资人肯定是要继续进行下去的，也注定会是何肖锋和孙先亮两位带头人，需要长期研究的课题。
03
经营业绩难露喜色
新领导班子重担压身
除了以上提及的股权问题外，何、孙二人更需要将公司经营业绩引至正轨，才能对投资方有足够的吸引力，为顺利迎来接盘方打下根基。
然而，长期处于监管豁免披露状态的大家保险，经营数据一直不为人知，但好在随着今年1月30日旗下部分公司的偿付能力披露豁免期结束，大家财险、大家养老“首次”给市场交出了2023年答卷，并在近期也陆续披露了2024年一季度偿付能力报告。
从经营业绩来看，大家财险、大家养老仍然处于亏损状态，且投资收益率依旧偏低。
具体来看，2023年大家财险实现保费收入85.03亿元，净亏损3.45亿元，总资产达136.19亿，而投资收益率仅为0.31%。进入到2024年第一季度，大家财险则继续亏损，取得保险业务收入20.46亿元，净利润为-0.82亿元，在85家财险公司中排位倒数第三，仅高于众安在线财险的-0.95亿元、国任财险-1.1亿元。
而今年以来，大家财险综合成本率也非常高，一度超过了100%，达到105.12%，其中，综合费用率为35.83%，综合赔付率为69.29%，这也就不难解释其在承保业务方面出现了相应的亏损。
再看大家养老，该公司在2023年则是攫取了19.49亿元的保费收益，同期也亏损掉了1.6亿元，截至2023年底总资产为62.92亿，投资收益率仅为1%。
而到了今年一季度末，其保险业务收入达到4.85亿元，净利润依旧亏损，为-1.37亿元，投资收益率更是直接滑落至负值区间，为-0.36%，在60家人身险公司中排名倒数第二，仅仅高于海保人寿的-1.91%。
此外，从退保率这一维度来看，截至今年一季度末，大家养老的退保率达到5.48%，是所有公司中最高的，同时也延续了2023全年的47.9%最高退保率情况。
偿付能力方面，两家公司均达标，截至今年一季度末，大家财险的核心、综合偿付能力充足率均为226.25%，最新风险综合评级结果为BB。同期大家养老的核心、综合偿付能力充足率分别为386.93%、403.51%，最新风险综合评级结果同样为BB。
除了上述两家披露了偿付能力报告的子公司外，备受市场关注的大家人寿的业绩数据尚未公布。但从业内交流数据可知，大家人寿与其他公司一样，业务发展也面临较大的压力和挑战。公开数据显示，大家人寿自去年1-4月份占比超八成的第一大渠道银保渠道实现保费收入172.9亿元后，到了今年前4月，却突然降至121.2亿元，同比缩减近30%。
如今，大家保险还未真正意义走出低谷，想要继续讲出“新故事”并不容易，这也是摆在未来总经理面前的一道难题。随着业务持续扩张，大家保险的体量想必也会膨胀，下一步如何杀出重围、迎来新发展？值得我们长期观察。
