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    杜坤维:养猪暴利难持续价格面临拐点 CPI 上涨不可持续

    2019-11-11 10:08:27

    金融界网站 杜坤维

      作者:金融界网站专栏作者 杜坤维   

    2019年10月份,全国居民消费价格同比上涨3.8%,食品中,畜肉类价格上涨66.8%,影响CPI上涨约2.92个百分点,其中猪肉价格上涨101.3%,影响CPI上涨约2.43个百分点。扣除猪肉价格影响,CPI上涨只有1.3%。

    实际上猪肉影响CPI不止1.3%,因为猪肉价格上涨,波及到禽蛋和家禽价格上涨,因此是一头猪影响了CPI ,也让经济出现了滞涨的争议,也影响了央行货币政策的腾挪空间,这会对股市短期走势产生较大的影响,

    养殖业具有明显的周期性,猪肉价格上涨不可持续,按照我个人的看法,猪肉价格很快就会下跌,CPI继续上涨不可持续,另外目前介入养猪业未必是最佳的时间窗口,养殖业只有在低谷时期介入,才是盈利最佳机会,在猪肉价格位于高峰时期,亏钱概率很大。

    养殖业周期性明显

    养殖业本身是一个低门槛的投资,包括养鸡、养鸭和养猪,投资规模相对于其他行业而言并不大,关键还在于没有太多技术要求和护城河,扩大养殖规模相对容易。另外家禽、禽蛋和猪肉在一个时期内的消费量是不可能有太多增长的,一旦市场供应量增长,供过于求马上就会显现,价格就会下跌。

    养殖业最大成本来自于饲料和药物人工,行业景气度高的时候,饲料厂和兽药店货款很容易拖欠,一旦行业景气度下滑,各家厂商马上变了嘴脸,赊欠货款很难,而且赊欠需要涨价,比现金购买贵一大截,就怕养殖户跑路,而行业景气度越差,养殖户越容易拖欠货款,饲料兽药的价格越高,养殖成本也就越高,越容易亏钱。

    而国人投资又偏好一窝蜂追风口,哪个行业赚钱就投资哪个行业,养殖业也是如此,我从事了十几年的养殖行业,得出一个结论,在市场亢奋之际投资养殖业,等待着就是价格走低,十有八九就会亏钱,养殖专业户常年保持一样的规模,是很难赚到钱的,只有调节养殖规模,才有可能赚钱,最怕的是两种人,一种是看到暴利介入养殖业,最终是第一次剃头碰到满脸胡子。另一种是 赚了钱手上资金多了,就不断扩大规模,最后是遭遇市场价格下跌,把盈利全部亏完不算,可能还要借钱维持。主要是新增养殖场增加,带来未来的供应量增长,原有养殖者赚多了钱,也会不断扩大养殖规模,也会增加市场的供应量,但市场消费的量跟不上市场供应的量,价格会出现大幅度的下挫。

    网上流传一组发改委的数据,非常明显的揭示养猪周期的变化趋势。从国家发改委公布的数据看,从2011年开始,养猪周期分为几个阶段。

    2011年-2014年,猪肉的净利润逐年降低,2012年生猪养殖净利润扭赢为亏。

    2014年-2016年,猪肉的净利润逐年增加,2016年生猪养殖净利润扭亏为赢。

    2016年-2017年,猪肉的净利润逐年减少,2017年生猪养殖净利润扭赢为亏。

    2017年-2018年8月,猪肉的净利润在增加,2018年生猪养殖净利润扭亏为盈。

    2018年8月份-如今,由于猪肉供应的持续下滑,到2019年8月第四周,生猪的利润达到惊人的每头1245.42元。

    养殖业最大问题是不能够囤积居奇待涨,到了一定时候就需要出售,到时间不出售,肉料比就会大幅度的增长,饲料投喂不能带来体重增长,等于是白喂,以鸭子为例,樱桃谷60天以后即使继续投喂饲料,也不涨多少重量了,西洋鸭母鸭70天以后也不多少涨肉了,公鸭100天以后也不长多少肉了。猪也是一样,到了一定时间以后,重量增长也会减慢,继续饲养也就不合算了,因此猪养到一定时间以后,也是需要尽快出栏的,才会保证利益最大化。

    目前是养猪业高景气度时间

    发改委数据揭示,2019年8月第四周,生猪的利润达到惊人的每头1245.42元,实际上这一数据可能还是偏于保守的,我从不确定的渠道了解到,现在一头猪的盈利已经达到1500元以上,养猪场都说从来没有碰到过这样的好行情,简直是暴利,有的养殖户一年就赚到了两套房子的钱。

    缘何养猪业迎来暴利,在于拆违、在于环保压力下一刀切、也在于非洲猪瘟导致部分养殖场不得不关闭,导致生猪供应减少。2019年,猪肉减产量将在1100万~1375万吨之间,猪肉缺口大约在1437万吨。

    养猪业不同于养鸡养鸭,周期要长很多,养鸡养鸭可以很快恢复,产蛋只需要几个月时间,种苗恢复很快。但养猪业不同,母猪喂养到生殖小猪时间很长,一般需要13-15个月才会有第一胎,而第一胎小猪仔是很少的,所以养猪业一旦出现供应问题,周期较长。

    目前小猪仔在某些地方达到惊人的2000多元钱,说明短期看,小猪仔依然较为亏缺,猪肉价格还是难以下跌,但是猪肉价格的拐点可能很快就会来临,春节以前猪肉价格都存在下跌的概率,如果春节期间猪肉下幅度下跌,那么年后消费量下滑,猪肉价格就会步入调整周期。,

    国家扶植养猪业

    猪肉是我国一个大类消费品,猪肉价格上涨,让很多人感叹吃不起猪肉,也推升了上个月CPI达到3%的临界值,本月达到3.8%的新高度,而PPi则是下跌的,出现了类滞胀的经济现象,央行货币政策受到严重影响,

    国家也是看在眼里,急在心里,纷纷出台政策扶持养猪业,9月份农村农业部、发改委、财政部等多部委纷纷发文支持养猪大业,解决用地问题,放宽条件,同时国家给养猪企业最高补助500万元。

    立在风口的猪也能飞舞起来,19年的猪是C位出道,猪肉涨价,成为各大媒体的热门词汇,养猪成为暴利行业。暴利行业自然吸引各方资本介入淘金。

    不少个体养殖户也重新进场,包括新的养殖户筹建养猪场、老的养殖户恢复养猪场,现在尚在的养猪场扩大规模,媒体报道一些传统上市的养猪企业也在发力,如新希望、温氏、大北农、牧原、正邦,温氏股份上市公司前三季度股东的净利润为60.85亿元,下半年公司将加快养猪项目建设和投产、复产工作,公司将以全国生猪市场占有率10%(约7000万头)为目标,而现在公司的生猪销售是多少呢/前三季度公司商品肉猪销量1553万头,生猪养殖规模增加可想而知。

    不仅传统的养猪业加大养殖规模,一些互联网企业也在介入养猪业,互联网介入养猪业可能是进一步布局生鲜市场而准备,京东、网易和阿里早已经介入布局养猪业,至于会不会有其他的资本跨界进入养猪业,钢铁的武钢和酒钢早已布局,地产业也在养猪,天域生态也在养猪,还有卖汽车的也在养猪。

    资本追逐下,生猪养殖可能会进入到一个无序的扩张阶段,这为以后行业的不良发展埋下了较大的隐患,未来生猪供应可能出现过剩甚至严重过剩的局面,行业将面临新的洗牌,大概率会有一些追逐风口投资出现较大的亏损。

    随着贸易摩擦进一步缓和,国家有关部门也会进一步恢复猪肉进口,进一步加大市场供给,导致猪肉供求变化,拖累猪肉价格下跌。

    一旦猪肉价格下跌,还会波及到禽蛋和家禽价格下挫,CPI 就会受到影响,出现下行。

    现在投资养猪场,2020年是没有多少生猪可以出售的,要到2021年才会有较大的规模生猪出售,到时候生猪价格调整难以避免,别梦想生猪价格只涨不跌,一直都是暴利,说不定到时候生猪价格会出现较大的跌幅,甚至出现不盈利的局面,投资需要谨慎。

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    热搜养猪 CPI

    责任编辑:曹静

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