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首批养老目标基金获批 一文读懂入市新姿势

2018-08-08 14:40:44

私募排排网 

摘要

【首批养老目标基金获批 一文读懂入市新姿势】据媒体报道称,8月6日,华夏养老目标2040、南方养老目标2035、富国鑫旺等多只养老目标基金正式获得证监会批文,市场人士预计,养老目标基金的获批和即将发行将在为市场带来中长期资金,促进资本市场投资者结构出现重大变化。(私募排排网)

据媒体报道称,8月6日,华夏养老目标2040、南方养老目标2035、富国鑫旺等多只养老目标基金正式获得证监会批文,市场人士预计,养老目标基金的获批和即将发行将在为市场带来中长期资金,促进资本市场投资者结构出现重大变化。天天基金将全面代销首批14家公司的养老目标基金,敬请期待!详情>>>

8月,A股的中报行情开幕在即。据不完全统计,截至8月5日,沪深两市共有225家公司发布2018年半年报。其中,社保基金重仓流通股共有35只。社保基金投资路径成了市场关注的焦点。而这边,养老金入市也在紧锣密鼓进行中。近期,2017年度养老金投资成绩出炉,5.23%的投资收益率也大幅超出市场预期。

养老目标基金、社保基金和养老金同时力挺市场,在当下惨淡的市场,这些大资金的投资路径成了韭菜们唯一的“奶嘴”。跟着国家队总不会错。

但整天听新闻说社保金、养老金入市,但你真的了解它们吗?它们又偏爱哪些股票呢?

社保基金、养老基金和养老目标基金的区别

所谓的社保基金,其实分为两种:社会保险基金和社会保障基金,而并不是我们所理解的社会保障基金的“简称”。

社保基金是国家战略性储备金,资金来源为中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益等,由全国社保基金理事会负责管理运营,不直接支付居民的养老待遇。

而社保基金主要来自单位和个人缴纳的社保费,也就是咱们最熟悉不过的“五险”。新闻常说的“社保基金入市”,指的就是全国社会保障基金进入股市。

据全国社会保障基金理事会公布的2017年度社保基金年度报告显示,2017年社保基金权益投资收益累计额突破1万亿元。

而养老金其实也被包含于社会保险基金,因此“养老金入市”主要指基本养老保险基金进入股市,严格来说还是社保基金入市。因为养老金各省市都有,想要投资,统筹是个大问题,所以它需要归集在一起,然后统一委托给全国社保基金理事会进行投资。

而最新获批的养老目标基金,又是何许人也呢?养老目标基金本质上是一种公募基金,目前主要以FOF(基金中的基金)的形式存在,简单说就是专门为养老资产做独家定制的FOF产品。

而养老金其实也被包含于社会保险基金,因此“养老金入市”主要指基本养老保险基金进入股市,严格来说还是社保基金入市。因为养老金各省市都有,想要投资,统筹是个大问题,所以它需要归集在一起,然后统一委托给全国社保基金理事会进行投资。

而最新获批的养老目标基金,又是何许人也呢?养老目标基金本质上是一种公募基金,目前主要以FOF(基金中的基金)的形式存在,简单说就是专门为养老资产做独家定制的FOF产品。

养老金可是国民的保命钱,是人民生活保障的最后一道防线。所以,所以管理养老目标基金,本金安全是重中之重,说白了就是不能亏。因此,在养老目标基金的投资策略上,主要有以下特点:

1、定期开放的封闭运作期或投资者最短持有期限应当不短于1年。此举为了避免资金频繁申赎,影响投资收益。

2、在发展初期主要采用FOF(基金中基金)形式运作。FOF的最大优势就是在于二次分散风险,有利于基金的平稳运作。

3、采用成熟的资产配置策略。何谓成熟?专注于长期,把握基本面,严格做好风控。

4、鼓励基金管理人设置优惠的费率。最大限度引进资金,帮助养老金资产增值,缓解养老金压力。

目标基金、社保金和养老金都偏爱于哪类股?

上面说了,无论是这三种基金的哪一种,本金和收益事关国家战略和民生保障,亏是不可能的,这辈子都不可能亏的,基金经理哪敢跟上面说:现在浮亏20%没关系,我专注于长期。

那既要做到稳健盈利,又需要长期投资,选股和策略很重要。我们来看看这些大资金们都偏爱于哪类股。

1、“轻小盘、重中大盘”。数据显示,今年上半年社保基金新进的杰瑞股份康拓红外济川药业金龙汽车老白干酒水井坊等14只个股,基本都是中大盘股。中大盘股的好处在于不易受庄家操纵,其他“野蛮人”等产业资金也很难控股。

2、业绩增长潜力大的个股。细心的投资者应该会发现,那些被社保金、养老金相中的股票,短期内好像没什么,但后期的业绩增长非常明显。这也难怪市场对社保金、养老金的投资路径趋之若鹜。

3、侧重于各领域细分龙头。以养老金为例,从今年养老金投资偏好来看,基本没参与什么大白马股,也没有参与热点题材股,而是各细分领域龙头股,且这些股的市盈率普遍不高。

4、实体行业为主。据市场不完全统计,社保基金在行业配置偏好方面,社保基金配置标的在绝对数量上排名前列的行业分别为:医药生物、化工、电子、TMT、机械设备、公用事业和房地产;在行业总市值配置占比上,休闲服务、农林牧渔、TMT、医药生物、食品饮料和轻工纺服等行业。可以看出,行业基本以实体经济为主,这也是对监管层“资金脱虚向实”最彻底的落实。

5、高分红和低beta的股票。稳健最重要,社保基金的偏防御性投资风格在选股策略上会体现出来,但也不排除偶尔会配置成长股,毕竟本金安全和投资收益要并重。

结语

社保基金建立这“三大支柱”最大的意义就是在于为市场提供了资金,注入能量,在这个时间点上推出养老目标基金,同时社保基金也跟着上,暗示了目前解决资金面偏紧问题的紧迫感。因此中长期是利好股市的。不过作为老百姓也不能盲目跟风,因为你没有国家队那样长期投资的心态和资金量。谨慎还是第一,相信自己并敬畏市场。

Tips:

全国社会保障基金:全国社会保障基金于2000年8月设立,是国家社会保障储备基金,由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和国务院批准的其他方式筹集的资金构成,专门用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂,由全国社会保障基金理事会(简称社保基金会)负责管理运营。

社会保险基金:社会保险基金是国家为举办社会保险事业而筹集的,用于支付劳动者因暂时或永久丧失劳动能力或劳动机会时所享受的保险金和津贴的资金。社会保险基金按照保险类型确定资金来源,逐步实行社会统筹。用人单位和劳动者必须依法参加社会保险,缴纳社会保险费。

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责任编辑:王妍

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