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    拾贝投资去年底半数产品累计亏损 百亿私募愁云惨淡

    2019-02-12 09:14:54

    中国经济网  康博

    尽管进入到2019年,A股市场出现了些许反弹走势,但对于依靠赚取绝对收益的私募基金公司来说,刚刚过去的2018年仍然不堪回首。

    从百亿级私募基金公司拾贝投资来看,旗下成立时间在2018年以前的25只基金悉数亏损,更严重的是,其中的24只亏损幅度都超过10%。而且在经过了市场洗礼之后,有13只产品的累计单位净值跌破1元,占比达半数之多。

    拾贝投资业绩惨淡 绝大多数产品跌超10%

    纵观2018年私募基金的业绩走势,虽然亏损者众多,但像拾贝投资这样,旗下产品全部亏损的仍然为数不多。根据中国经济网记者了解,在成立于2018年以前的25只有可比业绩的基金中,有24只基金的亏损幅度都超过了10%,其中成立于2017年12月13日的拾贝精选19期与拾贝精选18期亏损幅度最大,分别为16.42%、16.35%。

    据悉,这两只基金的基金管理人都为海宁拾贝投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称:海宁拾贝投资),该公司也是拾贝投资的主要平台之一,基金托管人为中信证券。资料显示,海宁拾贝投资管理合伙企业(有限合伙)成立于2014年2月,办公地点位于北京市金融街。两只基金的认购起点都为100万元人民币,运作方式为封闭运行。

    除了2018年全年亏损均超过16%以外,拾贝精选19期与拾贝精选18期的累计单位收益率也分别亏损了10.6%和11.3%。当然,如此糟糕的业绩与去年全面下跌的A股走势密不可分。

    从历史走势看,拾贝精选19期、18期均成立于上一个蓝筹股大牛市的尾部,其业绩高点都在2018年1月底,此后A股重心逐步下移,两只基金的业绩也是每况愈下,最终以2018年全年低点告终。

    虽然外界并不知晓其重仓股,但从海宁拾贝投资的核心人员来看,也都是具有多年投资经验的老将,比如拾贝投资的创始人、投委会主席胡建平。

    资料显示,胡建平曾任华夏回报基金经理、成长价值部投资总监、投委会委员。20年从业经历,10年基金行业从业经历。另外还曾任鹏华基金研究员、基金经理;3年天堂硅谷创投投资经理;3年浙江证券研究员、投资经理。

    张剑作为拾贝投资合伙人,同时也是研究总监,曾任中信建投证券有限责任公司行业研究员、泰达荷银基金管理公司(现为泰达宏利基金管理公司)行业研究员。2007年9月加入华夏基金管理有限公司,历任行业研究员、研究主管、基金经理助理等职位,其在化工、医药等领域有深入研究。

    李中海也是拾贝投资合伙人、投资经理。曾任华夏基金宏观研究员、债券研究员,历任华夏债券投资基金基金经理、华夏聚利基金基金经理、鹏扬投资投资经理。

    可以看出,拾贝投资的主要成员皆来自于原公募基金“老大”华夏基金公司,且成立时间位于2014年牛市时期。当年基金经理公转私在业内比比皆是,一时间竟成为风气,但牛市过后的残酷现实也让不少当年“奔私”的基金经理后悔,而作为投资行业永恒不变的真理,一切以业绩说话也让私募基金公司在市场行情欠佳时倍感压力。

    半数产品累计净值亏损 私募压力山大

    除了2018年的满盘皆输以外,拾贝投资在目前25只产品中,累计单位净值跌破1元的基金数量为13只,占比达到了一半。

    从成立时间看,这些累计亏损的产品全部是在2017年时成立,而成立时间越晚的产品累计亏损幅度也越大,比如,前文提到的两只基金拾贝精选19期、拾贝精选18期,其累计单位净值都在0.8元左右。

    值得注意的是,在这些累计亏损的基金中,有2只基金的公开资料显示,基金经理为胡建平,这2只基金分别为拾贝投资8号和拾贝精选8期。

    拾贝投资8号成立于2017年5月12日,认购起点为100万元人民币。基金管理人显示为宁波拾贝投资管理合伙企业(有限合伙),而这又是拾贝投资的另一家运作平台,法人代表同样为胡建平,只不过成立日期是2015年7月22日。拾贝精选8期成立于2017年6月6日,基金管理人为海宁拾贝投资。

    截止2018年12月31日,拾贝投资8号在2018年亏损了12.37%,累计单位净值增长率亏损达5.96%,累计单位净值为0.9404元。而拾贝精选8期在2018年亏损了15.54%,截止去年底,累计亏损幅度达3.8%,累计单位净值为0.9620元。从两只基金的净值表现看,高点均在2018年1月26日,随后震荡下跌。

    而根据某第三方数据显示,拾贝投资旗下所有产品的2018年平均收益率为-12.12%,在百亿级私募基金公司中处于中等水平。

    拾贝投资的持股风格比较谨慎,很少有进入到上市公司前十大流通股的时候,尽管如此,中国经济网记者还是找到了一些线索。在2018年二季度时,海宁拾贝投资旗下的拾贝回报5号、拾贝精选、拾贝回报三只基金分别买入科森科技,合计持有473.94万股,到了三季度,虽然进行了小幅减持,但仍然持有科森科技417.15万股。

    不过从科森科技的二级市场走势看,情况却并不乐观。虽然科森科技在去年四月份进行了10转4股的扩股,但复权后股价依然在二季度下跌了18.59%,随后又在三季度下跌了23.04%,四季度更是继续大跌了31.81%,在这样的跌幅下,拾贝投资想要盈利的希望十分渺茫。

    另外,创业板上市公司科锐国际的2018年一季度显示,拾贝回报5号持有62.11万股,到二季度时,拾贝精选又买入了56.48万股,但紧接着在三季度时,两只基金就全部退出了流通股东的行列。

    但从走势上看,2018年一季度时科锐国际下跌了16.32%,二季度小幅反弹4.26%,三季度依旧反弹1.11%。虽然重心小幅反弹,但该股的波动却非常大,在二、三季度,震荡都超过了50%。也就是说,如果拾贝投资能够在高位精准抛售,还是有机会获利离场的。

    但无论如何,私募基金在过去一年的业绩压力都非常巨大,这对于转型时间不长的投资人士来说是个不小的考验。

    拾贝投资2018年旗下部分基金业绩

    排名

    证券简称

    2018年单位净值增长率%

    累计单位净值增长率%

    累计单位净值元

    基金成立日

    净值截止日

    基金经理

    1

    拾贝精选19期

    -16.42

    -16.00

    0.8400

    2017-12-13

    2018-12-31

    2

    拾贝精选18期

    -16.35

    -16.60

    0.8340

    2017-12-13

    2018-12-31

    3

    拾贝精选8期

    -15.54

    -3.80

    0.9620

    2017-06-06

    2018-12-31

    胡建平

    4

    拾贝精选16期

    -14.83

    -15.60

    0.8440

    2017-10-19

    2018-12-31

    5

    拾贝精选7期

    -14.77

    5.00

    1.0500

    2017-01-25

    2018-12-31

    胡建平

    6

    拾贝精选6期

    -14.76

    27.60

    1.2760

    2015-02-03

    2018-12-31

    胡建平

    7

    拾贝收益16期

    -14.05

    -9.00

    0.9100

    2017-09-21

    2018-12-31

    8

    拾贝收益5期

    -14.05

    13.89

    1.1389

    2016-05-10

    2018-12-31

    9

    拾贝精选1期

    -13.90

    39.40

    1.3940

    2014-12-18

    2018-12-31

    胡建平

    10

    拾贝投资3号

    -12.86

    93.20

    1.9320

    2014-04-22

    2018-12-31

    11

    拾贝嘉选1号

    -12.80

    -13.36

    0.8664

    2017-11-15

    2018-12-31

    12

    拾贝投资6号

    -12.79

    35.00

    1.3500

    2015-01-21

    2018-12-31

    13

    拾贝投资1号

    -12.67

    93.00

    1.9300

    2014-04-22

    2018-12-31

    14

    拾贝投资4号

    -12.66

    95.90

    1.9590

    2014-04-22

    2018-12-31

    15

    拾贝投资7号A期

    -12.47

    -9.50

    0.9050

    2017-10-09

    2018-12-31

    16

    拾贝投资8号

    -12.37

    -5.96

    0.9404

    2017-05-12

    2018-12-31

    17

    长安基金拾贝投资信元2号

    -12.16

    -2.50

    0.9750

    2017-06-05

    2018-12-31

    18

    拾贝优粤31号2期

    -12.11

    -6.01

    0.9399

    2017-08-25

    2018-12-31

    19

    拾贝投资2号

    -12.03

    96.00

    1.9600

    2014-04-22

    2018-12-31

    20

    拾贝投资7号信元1期

    -11.86

    19.70

    1.1970

    2016-05-30

    2018-12-31

    21

    建信龙粤拾贝投资1期

    -11.23

    -3.32

    0.9668

    2017-07-24

    2018-12-31

    22

    锐进51期拾贝

    -10.62

    14.25

    1.1425

    2016-01-12

    2018-12-28

    23

    拾贝收益7期

    -10.34

    -10.15

    0.8985

    2017-10-17

    2018-11-12

    24

    华润信托-拾贝优选

    -10.18

    -4.37

    0.9563

    2017-08-28

    2018-12-10

    25

    建行星光熠熠1期拾贝1号

    -7.51

    19.55

    1.1955

    2016-05-25

    2018-12-31

    
    
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