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    最新A股信心指数出炉!私募仓位大幅下降 信心指数急转直下

    2019-10-09 13:56:32

    排排网官微 姜琳

    一、A股信心指数环比大跌

    2019年10月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为110.25,继9月份大涨之后,本月环比大跌10.80%。从信心指数值来看,最近4个月隔月涨跌明显,并没出现较为明显的趋势。结合目前的仓位数据来看,经过了过去5个月的调整之后,对于10月份的行情,私募态度中性。下图是融智?中国对冲基金经理A股信心指数最近一年的走势图:

     最新A股信心指数出炉!私募仓位大幅下降,信心指数急转直下

    从私募的仓位来看,目前股票策略型私募基金的平均仓位为64.54%,相比上个月同期的71.98%,环比下降7.44%,处于近四个月的最低值。

    具体仓位分布方面,调查结果显示,11.11%的私募目前处于满仓状态,相比上个月下降了8.62个百分点。但是中高仓位的私募基金数量依旧处于高水平,其中74.24%的私募基金在5成仓或者5成仓以上,80%以上仓位的私募基金数量占比39.90%,相较上个月数据有明显下降。整体来看,在经历近期结构性调整之后,市场情绪趋于理性。

     最新A股信心指数出炉!私募仓位大幅下降,信心指数急转直下

     最新A股信心指数出炉!私募仓位大幅下降,信心指数急转直下

    二、信心指数两大分类指标走势

    对于接下来2019年10月份行情的看法,从两个具体的指标来看,持乐观态度的比例环比有所下降;而增减仓指标,加仓的意愿明显有所下降。

    具体数值来看,2019年10月A股市场趋势预期信心指标值为112.88,相比上个月大跌了17.80%,其中3.54%的基金经理是持极度乐观态度,33.84%的基金经理持乐观的观点,相比上个月都有明显的下降;其次48.48%的基金经理持中性的观点,有14.14%的基金经理不太看好10月份的行情。对于10月份仓位的增减计划,10月A股市场仓位增减投资计划指标值为106.31,相比上个月下降6.57%,说明整体减仓意愿有所上升。其中,高达71.72%的基金经理会选择维持现有仓位不变,同时有8.08%的基金经理选择减仓或大幅减仓,耐心等待以应对市场的变化。

     最新A股信心指数出炉!私募仓位大幅下降,信心指数急转直下

    三、行情回顾及展望

    2019年9月份,A股市场先涨后跌。前半月利好政策持续出台叠加外资大幅净流入,A股表现强势;后半月市场冲高回落,9月16日市场冲高月内最高点3042.93点之后,开始震荡下跌,在9月30日以2905.19点收盘。指数涨跌幅方面,沪指、深成指、上证50和创业板指数月内涨跌幅分别为0.66%、0.86%、0.88%和1.03%。

    从板块来看,全月A股结构性机会显著,多个行业和主题表现亮眼,尤其是5G相关行业,全月通信、电子元器件等TMT行业领涨市场。

    进入到2019年10月份,在经历了9月的先涨后跌之后,市场是否还会再次挑战3000点?从指数看,10月份市场在2800至3000点之间止跌后盘整的概率较大。从基本面看,经济下行压力仍然存在,猪价引发的通胀压力也未消除,后续仍然面临政策面发力和基本面压力的再平衡。贸易方面,第13轮高级别磋商10月将在美举行,关注其不确定性可能对市场造成的冲击。总体而言,经过近期的结构性调整后,市场情绪趋于理性,仍需要对股市保持耐心,需持续关注政策变化、贸易战动向等宏观情况。

    指数说明

    融智·中国对冲基金经理A股信心指数分值区间为[0,200],其中100为信心指数的临界值。信心指数大于100表明基金经理对未来一个月市场走势乐观,越接近200状态越乐观;信心指数小于100表明基金经理对未来一个月市场走势悲观,越接近0状态越悲观。

    融智·中国对冲基金经理A股信心指数涵盖两大分类指标。基金经理对A股市场环境预期信心指标,直接反映基金经理对未来一个月市场的看法;仓位增减持投资计划指标通过仓位调整间接反映基金经理对未来市场的看法。由于基金经理仓位上的调整受到操作策略以及操作习惯的影响,我们以基金经理直接对A股市场预期看法为核心,以仓位调整计划为辅。

    
    
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    责任编辑:黄凯 RF13494

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