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    私募仓位环比上涨 信心指数创年内新低

    2019-11-04 14:38:35

    排排网官微 姜琳

    A股信心指数环比下降

    2019年11月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为107.56,继10月份大跌之后,本月环比跌幅2.45%。从信心指数值来看,已连续两个月信心指数大跌。结合目前的仓位数据来看,私募当前仓位有小幅上升,对于11月份的行情,私募态度依然趋于中性。下图是融智?中国对冲基金经理A股信心指数最近一年的走势图:

     私募仓位环比上涨,信心指数创年内新低

    从私募的仓位来看,目前股票策略型私募基金的平均仓位为66.55%,相比上个月同期的64.54%,环比上涨3.11%,但依然处于近五个月中下水平。

    具体仓位分布方面,调查结果显示,11.07%的私募目前处于满仓状态,与上个月持平。但是中高仓位的私募基金数量有所增加,其中79.39%的私募基金在5成仓或者5成仓以上,80%以上仓位的私募基金数量占比43.13%,相较上个月数据有明显上升。整体来看,10月国庆结束后私募基金管理人均有小幅加仓。

     私募仓位环比上涨,信心指数创年内新低

     私募仓位环比上涨,信心指数创年内新低

    信心指数两大分类指标走势

    对于接下来2019年11月份行情的看法,从趋势预期信心指标来看,多数基金经理对未来A股市场预期保持中性;而增减仓指标,大多数基金经理依然表示以不变应万变。

    具体数值来看,2019年11月A股市场趋势预期信心指标值为111.07,相比上个月下降1.81个点,其中5.34%的基金经理是持极度乐观态度,27.86%的基金经理持乐观的观点,相比上个月乐观和极度乐观总比例降低;其次51.91%的基金经理持中性的观点,有14.89%的基金经理不太看好11月份的行情。对于11月份仓位的增减计划,11月A股市场仓位增减投资计划指标值为102.29,相比上个月下降4.02个点,说明整体减仓意愿明显。其中,高达75.95%的基金经理会选择维持现有仓位不变,同时有9.92%的基金经理选择减仓或大幅减仓,整体减仓意愿上升。

     私募仓位环比上涨,信心指数创年内新低

    行情回顾及展望

    2019年10月份,A股整月以震荡为主,上半月在贸易战取得实质性进展的利好下,冲高至10月14日最高3026.38,之后大盘走势踌躇;下半月经济数据不及预期,同时三季报披露,市场人气下降,10月31日经历三连阴收跌2929.06。指数涨跌幅方面,沪指、深成指、上证50和创业板指数月内涨跌幅分别为0.82%、2.00%、1.97%和2.69%。从板块来看,10月随着猪肉价格上升,农林牧渔板块表现显著,大消费行业表现依然较好,随着政策面的刺激,区块链板块10月也有短期表现。

    进入到2019年11月份,在经历了10月的震荡之后,市场是否还会再次挑战3000点?从指数看,11月份A股指数颠簸难免,大概率还是在2800至3000点波动。从基本面看,经济下行压力依然不减,10月PMI远低于预期,“猪周期”驱动CPI的进一步上行。贸易方面,国际贸易缓和,人民币小幅升值。外资增量来看,10月“北上资金”净流入320亿,未来MSCI扩容,预计11月仍呈现净流入态势。总体而言,11月的机会与风险并存,抱团消费板块的现象或许会延续,可继续聚焦消费板块核心资产;当然,稳健者也可以耐心等待相关政策全部落地后再行布局。

    指数说明

    融智·中国对冲基金经理A股信心指数分值区间为[0,200],其中100为信心指数的临界值。信心指数大于100表明基金经理对未来一个月市场走势乐观,越接近200状态越乐观;信心指数小于100表明基金经理对未来一个月市场走势悲观,越接近0状态越悲观。

    融智·中国对冲基金经理A股信心指数涵盖两大分类指标。基金经理对A股市场环境预期信心指标,直接反映基金经理对未来一个月市场的看法;仓位增减持投资计划指标通过仓位调整间接反映基金经理对未来市场的看法。由于基金经理仓位上的调整受到操作策略以及操作习惯的影响,我们以基金经理直接对A股市场预期看法为核心,以仓位调整计划为辅。

    
    
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    责任编辑:黄凯 RF13494

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