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    私募看多A股春季行情,并力荐这两大投资主线!

    2020-01-07 16:46:55

    私募排排网 姚京津

    元旦节前后A股市场快速回暖,上证指数相继突破3000点和3100点高位,A股信心指数同样大幅上涨,私募乐观看待春季行情。

    根据私募排排网新近发布的A股信心指数月度报告显示,2020年1月私募基金经理A股信心指数值达到123.86,这也是继2019年12月份触底反弹之后,信心指数环比上涨13.19%。具体来看,其中4.47%的基金经理是持极度乐观态度,65.04%的基金经理持乐观态度,相比上个月乐观和极度乐观总比例大幅升高;其次24.80%的基金经理持中性的观点,仅有5.69%的基金经理不太看好1月份的行情。对于市场机会集中在哪些板块有分歧,但金融与科技行获私募一致推荐。

    春季行情刚刚暖场,但全面牛市还需等待

    2020年第二个交易周,A股低开高走,盘中突破3100点,但午后部分高位蓝筹股跳水,导致沪指3100点得而复失。2019年大盘多次围绕3000点上下波动,不少私募认为,今年指数拉锯战也将成为常态,在具体操作上,应该轻指数,重个股。

    对于春季行情如何演绎,机构普遍持乐观态度。根据私募排排网在12月31日盘后对国内私募基金经理的调查结果可知,69.51%的私募对春季行情持乐观态度,24.80%的私募对春季持中性观点,仅有5.69%的私募并不看好春季行情。

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    铭环资产执行事务合伙人夏天表示,1月A股整体将维持震荡上行格局,但3100点上方面临大量套牢盘压力,需要时间震荡消化,不排除再度考验3050点颈线的可能,届时是一个入场良机。

    航长投资也表示,11月和12月PMI、工业企业利润等经济数据转好增强了市场信心。一般春季躁动行情时间会在一个月以上,由于风险偏好提升从12月开始,因此1月中上旬市场表现将会较为积极,后续市场表现需要业绩预告确认。

    浙江以太投资基金经理庞春表示,A股市场在2020年经济弱复苏、贸易协定签订预期下,春季行情可期,但中东地区局势紧张,或有黑天鹅事件发生,需谨慎追高,行情或震荡向上。

    富果投资基金经理谈建强则表示中美贸易第一阶段协议即将达成,证券法修订通过,资本市场迎来重大改革,这些将提升市场整体风险偏好,并且当前A股市场整体估值仍处于低位。谈建强认为2020年A股市场机会远大于风险,上涨行情具备超预期发展成主升浪的可能性。

    中长期市场的利好因素较多,有利于提升整体风险偏好和估值水平市场分歧较大的方面是企业盈利拐点何时出现,但也有私募对春季行情持谨慎态度。

    纯达基金投研部认为随着宏观经济的企稳,盈利企稳是大概率时间,如果盈利拐点出现,市场将出现盈利、估值双升的“戴维斯双击”格局。在此之前,推动市场的主要是估值因素,短期或有波动,但中枢上移是大概率事件。

    天和投资投资总监吴小富介绍,在年前降准预期带来的货币宽松预期和中美签署第一阶段协议预期下,市场提前走出了春季行情,行情有点透支成分,在整体经济面没有改善仍在下滑下,牛市基本很难出现,货币政策整体宽松空间此前也已经定性,很难出现大幅度的宽松,无论资金面还是宏观经济面都无法支撑牛市的开启,吴小富认为大概率会是结构性行情而非全面牛市行情。

    成恩资本董事长王璇认为央行临近年关全面降准以补充年关资金流动缺口,为市场提供向上支撑力,国内经济面及政策面短期抬升市场风险偏好,但1月份解禁高峰期将至,届时势必会对市场资金造成较大压力,投资者需警惕该部分风险。

    春季行情把握投资主线,科技与金融获私募力荐

    春季行情开启已经成为市场共识,但1月将迎来春节小长假,加之外围市场也将面临较大不确定性,对于普通投资者来说,应该如何布局春季行情,聚焦哪些行业板块?私募指点迷津!

    知远投资董事长柳正华向私募排排网表示,自己对于2020年春季的行情比较看好,总体上市场风格将从偏向于防守到偏向于进攻转变。主要看好受益于风险偏好提升的板块:银行保险券商,房地产产业链,科技、传媒、汽车以及环保行业。并认为随着市场风险偏好的,消费和医疗将落后大盘。

    壁虎投资总经理张增继认为市场结构性低估和结构性高估都存在,整体牛市很难出现。整体而言,金融地产及相关板块大部分依旧被低估,消费医药是长期可以关注的行业。对于5G、人工智能还有所谓的无线耳机等行业,由于阶段性被炒高,有很大的回调可能。

    相比于外部的不确定性,铭环资产执行事务合伙人夏天更注重国内政策和基本面目前都支持市场上行,在行业上则看好券商、有色和5G。

    航长投资提出掘金春节行情的两条主线,一是布局业绩和走势稳健、估值低位的金融地产等;二是布局受益风险偏好提升、2020年业绩增长最为确定的电子、通信、计算机板块。

    浙江以太投资基金经理庞春相对看好地产竣工周期复苏相关行业,以及春季的农业板块,尤其是转基因种业相关机会、猪后周期细分板块,还有行情相关性显著、弹性大的券商股,另外庞春还提示投资者关注调整充分的消费和科技的布局机会。

    面对资本市场制度层面的积极变化,龙门资管总经理李映宏建议投资者应该结合中国经济转型升级和加大科技投入的步伐,积极布局具备广泛发展空间的科技行业、得益于消费升级的大消费行业,以及包括得益于资本市场制度性变革带来的制度红利的头部券商股在内的非银金融板块等,并尽量回避与房地产板块相关的强周期板块。

    由于目前制造业景气度向上明确,企业部门信用重启扩张,除了响应国家号召通用的关键设备制造、关键技术材料替代以及5G应用行业板块外,成恩资本董事长王璇表示最看好顺周期、低估值的有色、钢铁、煤炭行业;其次看好金融、地产和汽车板块。

    天和投资投资总监吴小富指出,从年前来看,市场的核心焦点仍在科技领域,只是重心开始向5G下游应用倾斜,网红只是个开端,在网红经济的刺激下,节后5G下游应用的ARVR、高清视频和物联网车联网等将迎来较强的机会。此外,在年初货币相对宽松下,有色代表的周期类个股也存在估值修复的交易性机会。

    纯达基金投研部认为蓝筹股和成长股均具有投资机会,但对于不同属性的资金其偏好可能不同。对于风险偏好较低,投资周期较长的长线资金,商业模式成熟、盈利稳定、现金流较好、估值较低的蓝筹股是最优选择。而对于风险偏好较高、投资周期短的资金,可能会偏好未来空间较大、业绩和股价弹性较高、估值可能较贵,但通过成长可以消化估值的成长股。

    
    
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    责任编辑:孙宝

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