MLCC龙头再度大幅提价 行业景气周期有望延续(附股)

7月6日，全球积层陶瓷电容龙头厂商村田制作所发布调价公告，调涨幅度在50％-500％，涨幅根据不同系列料号而定，预计下周开始实施。上半年是被动元件传统淡季，市场表现超预期：一方面在于原材料的涨价，而另一方面在于部分日系厂商退出中低端市场，导致市场供需失衡，进而推动产品价格持续上涨。下半年是市场传统旺季，考虑到供需吃紧的情况短期内无法纾解，产品价格将继续上涨，龙头业绩有望持续向好。机构认为目前的MLCC缺货行情将持续至2020年，国内MLCC公司分享持续涨价带来的红利。

业内表示，2017年MLCC产业全球主要的生产厂家集中在日本和韩国，台湾占比10％，中国大陆销售额占比4-5％。日系厂商转移产能至高端产品，释放低阶、次高端产品产能。日系MLCC大厂村田对于已经存在小型化替代品的“旧产品群”，将生产能力下调至2017年的50％。目前日本厂商退出的产能缺口主要是台系厂商承接，但仍无法弥补巨大的产能缺口，机构认为目前的MLCC缺货行情将持续至2020年。

相关概念股：

火炬电子：是国内领先的MLCC供应商，军用MLCC龙头，布局特种陶瓷材料开启新成长。

国瓷材料：作为国内规模最大的MLCC电子陶瓷材料供应商，公司在国内市场份额达到80％。

风华高科：是国内MLCC龙头生产商，MLCC订单已排至三季度，未来业绩有望超预期。