海康机器拟IPO募资60亿元，存货占流动资产比例达41.31%

金融界 2023-08-17 16:10:26

杭州海康机器人股份有限公司（简称：海康机器）于2023年8月3日披露IPO招募书，计划在深圳证券交易所创业板上市，本次发行股票数量不超过240,000,000股且不低于80,000,000股，占本次发行后总股本的比例不超过25%且不低于10%，本次发行不涉及股东公开发售。公司计划募集资金总额为60.0亿元，保荐机构为中信证券。

海康机器是一家面向全球的机器视觉和移动机器人产品及解决方案提供商，业务聚焦于工业物联网、智慧物流和智能制造。公司主要依托在相关领域的技术积累，从事机器视觉和移动机器人的硬件产品和软件平台的设计、研发、生产、销售和增值服务。

在机器视觉方面，公司聚焦工业视觉传感，驱动工业数字化和智能化。机器视觉业务已拥有2D视觉、智能ID、3D视觉三大硬件产品线，同时以VM算法软件平台为核心，培养视觉应用生态。公司主营业务以技术创新为驱动，以市场需求为导向，聚焦产品和平台的升级迭代，持续为3C电子、新能源、汽车、医药医疗、半导体、快递物流等行业提供机器视觉硬件产品和算法软件平台，提升生产制造效率。

年份	营业收入（万元）	归属于母公司所有者的净利润（万元）
2020	152,455.88	6,509.64
2021	276,760.18	48,217.74
2022	394,199.38	64,042.92

募集资金的具体用途如下：

序号	项目名称	实施主体	项目投资金额（万元）	募集资金投入额（万元）	项目备案	环评批复
1	海康机器人智能制造(桐庐)基地项目	海康机器人	153422.00	153422.00	2209-330122-04-01-624221	杭环桐批[2023]5 号
2	海康机器人产品产业化基地建设项目	海康机器人	116610.00	116610.00	2209-330108-04-01-224552	杭滨环备[2023]1 号
3	新一代移动机器人平台技术与产品研发项目	海康机器人	83052.88	83052.88	2212-330108-07-02-842849	不涉及
4	新一代机器视觉感知技术与产品研发项目	海康机器人	77663.30	77663.30	2212-330108-07-02-484729	不涉及
5	人工智能技术与工业软件平台研发项目	海康机器人	76207.04	76207.04	2212-330108-07-02-633793	不涉及
6	补充流动资金	海康机器人	93044.78	93044.78	不涉及	不涉及
合计	-	-	600000.00	600000.00	-	-

尽管海康机器在机器视觉和移动机器人领域有着深厚的技术积累和市场优势，但投资者在投资时仍需谨慎考虑。风险主要包括以下几个方面：

风险因素：税收优惠政策和政府补助政策发生变化。

优化信息：发行人报告期内享受的税收优惠合计金额为7,382.09万元至17,471.46万元，占利润总额比例为24.74%至112.51%；政府补助金额为1,498.41万元至9,091.21万元，占利润总额比例为8.61%至22.84%。未来若政策变化或不再符合条件，将对公司经营产生不利影响。

风险因素：经营活动现金流量为负及资产负债率较高。

优化信息：报告期内公司经营活动现金流量净额为-32,516.58万元至10,280.55万元；资产负债率为69.46%至86.84%。若现金流状况持续恶化且资产负债率走高，将对公司产生不利影响。

风险因素：存货跌价风险。

优化信息：报告期内公司存货账面价值为83,201.84万元至177,002.17万元，占流动资产比例为41.31%至53.55%。若市场变化导致存货跌价损失，将影响盈利能力。

风险因素：未来财务费用增长较快。

优化信息：报告期内公司财务费用占营业收入比重均低于1%，但借款产生的利息支出预计将增长较快。若未能有效控制财务费用增长，将对盈利水平产生不利影响。

风险因素：业绩成长性风险。

优化信息：报告期内公司主营业务收入复合增长率为61.02%。未来成长受多因素影响，若因各种不利因素导致业绩增长放缓或下滑，则存在风险。