德和科技集团股份有限公司（以下简称“德和科技”）于2023年7月26日披露IPO招肟书，计划在深圳证券交易所主板上市，发行股数不超过4,222.00万股，占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行全部为公司公开发行的新股，原股东不公开发售股份。公司计划募集资金总额为5.68亿元，保荐机构为民生证券。
德和科技是一家专注于高性能绝热节能材料研发、生产、销售以及安装服务的企业，为国内知名的绝热节能工程整体解决方案提供商。公司生产的高性能泡沫玻璃、硬质聚氨酯泡沫、防潮密封类辅材、高密度保冷管道支吊架以及其他配套材料产品，广泛应用于石油化工、液化天然气（LNG）、液化石油气（LPG）、液氢（LH2）、煤化工、空气分离、城市建筑、轨道交通等行业的各类储罐、管道和设备绝热节能领域。
作为绝热节能工程整体解决方案提供商，德和科技在提供高性能绝热节能材料的同时，也取得了国家防水防腐保温工程专业承包壹级资质，具备绝热节能工程材料供应和安装全方位服务能力。
公司近三年的财务数据如下：
| 年份 | 营业收入（万元） | 归属于母公司所有者的净利润（万元） |
|---|---|---|
| 2022 | 79,928.03 | 8,171.63 |
| 2021 | 57,332.68 | 8,445.62 |
| 2020 | 48,995.27 | 6,848.97 |
本次募集资金主要用于以下项目：
| 序号 | 项目名称 | 主体 | 项目投资总额（万元） | 募集资金投资额（万元） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 年产 15000 吨聚氨酯深冷复合材料生产基地及研发基地建设 | 德和科技 | 44,980.91 | 39,800.00 |
| 2 | 补充流动资金 | 德和科技 | 17,000.00 | 17,000.00 |
| 合计 | - | - | 61,980.91 | 56,800.00 |
虽然公司的业务发展前景广阔，但投资者在投资时仍需谨慎考虑。风险主要包括以下几个方面：
南通嘉海子公司的"年产8万立方泡沫玻璃新型节能建材项目"在未经过节能审查手续下开工投产，截至2022年12月31日，相关生产设备闲置，已计提减值准备134.33万元，占2022年公司净利润比例1.72%。
竞争对手振申绝热起诉德和科技及其子公司南通嘉海侵犯专利，涉诉专利球磨成本占报告期内泡沫玻璃成本比重不超过4%，对应泡沫玻璃收入及毛利占比均在2%以内。
公司应收账款账面价值占同期期末流动资产比重分别为39.83%、38.35%和45.30%，截至2022年12月31日，一年以内应收账款余额占比为75.43%。
公司销售收入分别为48,995.27万元、57,332.68万元和79,928.03万元，同比增长率分别为17.02%和39.41%。泡沫玻璃占公司合并口径收入比例分别为51.91%、50.06%和36.59%。
公司经营活动现金流量净额分别为-2,128.58万元、6,338.62万元和1,489.26万元；投资活动现金流量净额分别为-4,410.00万元、-13,993.77万元和-15,892.72万元。
