宏业基拟IPO募资5.03亿元，近3亿元用于补充流动资金
金融界 2023-08-17 17:55:07
深圳宏业基岩土科技股份有限公司（简称：宏业基）于2023年7月6日更新了招股书，计划在深圳证券交易所主板上市，本次发行新股股票数量不超过55,122,098股，占发行后股份总数的比例不低于25%。公司计划募集资金总额为5.03亿元，保荐机构为招商证券。
宏业基是一家专业从事地基基础工程施工服务的岩土工程行业企业，致力于为客户提供高质、高效、安全、绿色的地基基础工程专业施工服务。公司的主要服务为桩基础工程、基坑支护工程等地基基础工程。
报告期内，公司主营业务构成主要包括单一桩基工程和单一基坑工程。其中，2022年度单一桩基工程收入占比10.51%，单一基坑工程收入占比17.94%。
公司近三年的财务数据如下：
| 年份 | 营业收入（万元） | 归属于母公司所有者的净利润（万元） |
|---|---|---|
| 2022 | 122,935.19 | 7,771.01 |
| 2021 | 146,884.48 | 5,255.99 |
| 2020 | 115,437.77 | 8,551.00 |
本次募集资金的主要用途如下：
| 序号 | 项目名称 | 总投资额（万元） | 拟投入募集资金金额（万元） | 备案情况 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 设备服务能力升级项目 | 13035.69 | 13035.69 | 深南山发改备案〔2023〕0102 号 |
| 2 | 信息化建设项目 | 2272.20 | 2272.20 | 深南山发改备案〔2023〕0101 号 |
| 3 | 技术研发中心建设项目 | 5973.37 | 5973.37 | 深南山发改备案〔2023〕0100 号 |
| 4 | 补充流动资金 | 39912.65 | 29000.00 | - |
在投资宏业基的过程中，投资者需要注意相关风险。风险主要包括以下几个方面：
公司经营利润大幅下滑的风险： 恒大集团作为公司的主要收入来源，其收入在2019年至2022年间呈现大幅下滑趋势，从23,450.86万元下降至412.51万元。同时，恒大集团的存货、应收票据、应收账款、合同资产及其他非流动资产合计账面价值也在减少。2021年上半年，恒大集团出现流动性风险，应收票据逾期未兑付金额高达3,018.81万元。这些因素都可能导致公司经营利润大幅下滑。
大额坏账的风险： 公司的合同资产、应收账款及应收票据占比较大，分别占当期流动资产总额的39.75%、39.13%、35.69%和31.63%。这意味着公司存在大额坏账的风险。
客户及业务区域集中风险： 公司的业务完全集中在华南地区，前五大客户的收入占比也较高，分别为70.28%、54.69%和55.76%。这意味着公司存在客户及业务区域集中风险。如果华南地区的基础建设投资规模发生重大不利变化，或者公司在黄土高原地区的项目推广遇到困难，公司的经营状况及业务可能会受到影响。
资金周转的风险： 报告期内，公司的经营活动产生的现金流量净额较低或为负数，公司需要将部分应收票据背书转让或贴现进行融资。随着业务规模的扩大，公司需要投入更多的流动资金，因此存在资金周转风险。
毛利率下降的风险： 报告期内，公司的岩土工程业务毛利率下降，同时公司自2019年以来主动降低了房地产开发商项目占比。如果公司不能持续保持或提升工程施工技术和工艺优势、工程施工现场管理能力、项目成本控制能力，公司的毛利率可能会持续下滑。
