升辉新材计划上交所主板上市，拟募资6.45亿元用于扩建、扩能等项目

升辉新材料股份有限公司（简称：升辉新材）于2023年6月30日披露IPO招募书，计划在上海证券交易所主板上市，本次公开发行股票5,500.00万股，占发行后总股本的比例为25%。本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情形。公司计划募集资金总额为6.45亿元。该公司保荐机构为华泰联合证券。

升辉新材是一家以多层共挤薄膜技术为核心，专业从事功能性薄膜材料的研发、生产和销售的新材料制造企业。作为国家级专精特新“小巨人”企业，公司专注于高分子材料范畴内功能性薄膜材料的研发与应用推广工作，主要产品为多功能共挤膜材料、食品用热收缩膜/袋及复合软包装材料。

公司的产品广泛应用于畜禽肉、海产品类、蛋类、奶类等高蛋白食品，尤其是生鲜肉、加工肉类食品领域的综合性包装。公司能够根据客户的差异化需求，提供多种规格、型号及不同用途的薄膜包装产品，具备提供全方位包装解决方案的能力。经过近二十年的深耕细作，公司已成为功能性薄膜材料，尤其是肉类食品包装薄膜材料领域的知名供应商。

公司近三年的财务数据如下：

本次募集资金的具体用途如下：

虽然升辉新材在功能性薄膜材料领域有着深厚的技术积累和市场份额，但投资者仍需谨慎考虑投资风险。风险主要包括以下几个方面：

控股股东风险：

宋建新通过直接和间接方式控制公司86.42%的股份，对公司经营管理、财务决策、人事任免等事项具有实质性影响。本次发行后，其控股比例将降至64.82%，但仍具有较大影响力。若宋建新利用其控制地位进行不当控制，可能损害公司和少数股东利益。

净资产收益率下降风险：

公司近三年扣非后的净资产收益率分别为17.86%、7.70%、18.34%。本次发行后，公司净资产规模将大幅增长，预计净资产收益率将出现一定幅度的下降，存在短期内因净资产大幅增长而导致净资产收益率下降的风险。

净利润波动风险：

公司近三年的净利润分别为6,013.02万元、4,437.51万元和10,864.42万元，存在波动且最近一期同比增长幅度较大。若公司产品的品质和性能不能持续迭代升级以适应市场需求，或市场竞争加剧、经营环境恶化等，公司将面临净利润规模不利变化的风险。

出口退税政策风险：

公司作为生产型出口企业，主要出口产品享受13%的增值税出口退税率。若未来增值税出口退税政策发生变动，将影响公司产品的出口竞争力，进而影响公司经营业绩。

高新技术企业税收优惠政策风险：

公司被认定为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率。若未来公司高新技术企业资格到期后未能通过重新认定，或国家调整相关税收政策，则公司无法继续享受企业所得税优惠政策，这将会增加公司税负并对公司盈利带来一定影响。