华羿微电子拟科创板上市，募资11亿元用于研发及产业化等项目

华羿微电子股份有限公司（简称：华羿微电）于2023年6月30日披露IPO招募书，计划在上海证券交易所科创板上市，本次发行股票数量不低于7,325.23万股，即占发行后总股本的比例不低于10%，预计募集资金总额为11.0亿元，保荐机构为天风证券。

华羿微电是国内知名的以高性能功率器件研发、设计、封装测试、销售为主的半导体企业。公司采用“设计+封测”双轮驱动的业务发展策略，形成了将器件设计与封装测试有机整合、协同发展的业务布局，主要产品包括自有品牌产品和封测产品。根据中国半导体行业协会统计，2021年及2022年公司销售规模位列中国半导体功率器件企业第十三名，剔除IDM模式厂商，公司位列前五。

在自有品牌产品方面，公司自主研发、设计以SGTMOSFET、Trench MOSFET为代表的高性能功率器件，通过与行业知名晶圆厂商的深度合作，实现了产品的高效生产和市场化。根据陕西省半导体行业协会统计，公司2021年及2022年位列陕西省半导体功率器件企业首位。

公司近三年的财务数据如下：

本次IPO募集资金的具体用途如下：

然而，投资者在考虑投资华羿微电时，也需要注意到公司的一些潜在风险。风险主要包括以下几个方面：

国际贸易摩擦可能对公司的供应链和客户订单产生影响，从而影响公司的正常生产经营。在过去的报告期内，公司的境外收入占营业收入的比重分别为14.03%、15.13%和15.85%，这表明公司在一定程度上依赖于国际市场。如果贸易摩擦加剧，可能会对公司的营业收入产生不利影响。

公司的经营业绩存在波动风险，这主要受到宏观经济、行业周期性波动、市场供求关系变化、原材料价格波动、生产规模和产品结构调整、研发投入增加等多种因素的影响。在过去的报告期内，公司的营业收入和归属于母公司股东的净利润都出现了波动，这可能会对公司的未来业绩产生影响。

公司的存货总体呈现快速增长趋势，如果未来市场需求持续低迷或发生其他不利变化，可能会导致公司的存货无法顺利实现销售，从而面临存货规模较大、存货减值增加的风险。在过去的报告期内，公司的存货跌价准备余额分别为426.19万元、677.42万元和4,995.20万元，这可能会对公司的业绩产生不利影响。

公司的应收账款账面价值占当期营业收入比例分别为16.26%、16.80%和15.61%，这表明公司在业务扩张过程中可能面临应收账款回收周期管理不当或重要客户出现信用风险的问题，从而产生坏账损失的风险。

公司所处的行业属于资本密集型行业，需要大量的固定资产投资。截至2022年12月31日，公司的固定资产和在建工程的账面价值占公司总资产比例分别为44.41%和6.17%，如果市场需求发生变化，产能无法有效释放，可能会导致公司的营收规模无法消化大额固定资产投资带来的新增折旧，从而面临业绩下降的风险。