远超智慧拟主板上市募资6.92亿元，主营业务毛利率逐年下降
金融界 2023-09-07 16:08:14
深圳远超智慧生活股份有限公司（简称：远超智慧）于2023年9月7日更新了IPO招股说明书，计划在深圳证券交易所主板上市，募集资金总额为6.92亿元，保荐机构为华泰联合证券。
远超智慧的主营业务为软床、床垫、沙发等软体家具及配套家居产品的研发、设计、生产和销售，为客户提供一站式的家居解决方案。截至2022年12月31日，公司及其子公司共拥有1,087项专利，包含9项为发明专利、151项实用新型专利和927项外观设计专利。
公司一直致力于用时尚的设计、先进的技术、科学的工艺、优质的材料，为消费者打造舒适、健康、环保的家居产品。公司获得国家高新技术企业、广东省智能高端家居产品研发设计工程技术研究中心等多项认证，多项产品获得“深圳标准认证”、“人体力学床垫”等16项产品被评为“广东省高新技术产品”。
近年来公司财务数据如下：
营业收入：
| 年份 | 营业收入（亿元） |
|---|---|
| 2020 | 10.42 |
| 2021 | 13.43 |
| 2022 | 12.20 |
归属于母公司所有者的净利润：
| 年份 | 归母净利润（亿元） |
|---|---|
| 2020 | 1.23 |
| 2021 | 1.96 |
| 2022 | 1.62 |
本次IPO拟募集资金投向以下项目：
| 序号 | 项目类别 | 项目名称 | 项目总投资（亿元） | 募集资金投资额（亿元） |
|---|---|---|---|---|
| 1.0 | 生产基地智能化生产改造升级项目 | CBD家居惠州生产基地智能化生产改造升级项目 | 3.19 | 3.19 |
| 2.0 | 营销网络及物流中心建设项目 | 营销网络及物流中心建设项目 | 1.52 | 3.72 |
| 3.0 | 研发中心建设项目 | CBD家居智能家居研发中心建设项目 | 1.11 | |
| 4.0 | 旗舰店及展示中心建设项目 | CBD家居旗舰店及展示中心建设项目 | 1.45 | |
| 总计 | 7.27 | 6.92 |
风险提示: 作为家居产业的一员，远超智慧将继续面临市场竞争、产能扩张等挑战。同行不断攀升的技术创新和设计水平，对公司提出了更高的要求。风险主要包括以下几个方面：
经营业绩下降风险：报告期内公司营业收入及净利润均有所波动，2022年受外部因素影响业绩表现下滑。如遇宏观经济、市场或竞争等不利因素，公司营业收入可能进一步下降，甚至可能出现50%以上的营业利润下滑风险。
经销商管理风险：报告期内公司销售收入主要依赖经销商，占主营业务收入的比例较大。若未来公司对经销商的管理能力不足，可能对公司经营业绩和品牌形象造成不利影响。
原材料价格波动风险：报告期内纺织面料、木材、海绵、皮料和钢丝等原材料占采购额比重较高，未来价格可能波动。若公司未应对原材料价格变动，可能对生产成本和经营业绩带来影响。
品牌宣传效果不及预期风险：公司投入一定比例的费用进行品牌宣传，若预期效果未能实现，可能对公司收入带来影响。
毛利率下降风险：报告期内公司主营业务毛利率分别为46.05%、45.28%、44.52%，逐年下降。受外部因素、房地产市场波动、家具市场竞争及产品结构变化等因素影响，毛利率可能持续下降，对公司经营业绩产生不利影响。
