三角轮胎获海通国际买入评级，预测2023年目标价为18.38元

金融界 2023-10-30 19:46:58

10月29日，三角轮胎获海通国际买入评级，近一个月三角轮胎获得12份研报关注。

研报预计2023-2025年公司归母净利润分别为11.80（+39%）、12.98（+28%）、14.28亿元（+30%）。参考同行业可比公司估值，研报给予2023年12.5倍PE，对应目标价为18.38元（上次目标价为20.67元，对应2023年19.5倍，-11%）。研报认为，由于需求向好，上调盈利预测。公司增强新技术、新材料、新工艺的创新，推动品牌建设，轮胎行业产销两旺，利润增加主要系23Q3产销量增加、毛利率提高等因素综合影响。

风险提示：贸易摩擦导致关税持续提升；国际市场新的贸易和技术壁垒不断升级导致市场竞争加剧；橡胶、炭黑原材料价格大幅波动。