银都股份获开源证券买入评级，预测2023年归母净利润为5.48亿元

10月31日，银都股份获开源证券买入评级，近一个月银都股份获得4份研报关注。

研报预计2023-2025年归母净利润5.48/6.59/8.14亿元，yoy+22.0%/+20.4%/+23.4%，对应EPS1.30/1.57/1.93元，当前股价对应PE为21.9/18.2/14.8倍。研报认为，公司商用餐厨设备（商用冰箱和西厨设备）景气度切实向上。看好2024年智能薯条机、万能蒸烤箱等新品放量。销售、管理费率进一步优化，刨除汇兑影响经营业绩环比持续向上。毛利率端：2023Q3毛利率为44.37%/yoy10.91pct，环比+3.15pct，恢复至约疫情前水平，主要系受益于海运费、原材料成本下降，盈利能力大幅提升，后续伴随高毛利新品放量毛利率仍有提升空间。

风险提示：新产品市场推广进度不及预期；海运价、原材料价格上涨等。