荣昌生物获西南证券买入评级，预测2023年营业收入为13.5亿元

11月3日，荣昌生物获西南证券买入评级，近一个月荣昌生物获得7份研报关注。

研报预计公司2023-2025年营业收入分别为13.5、21.3和29.9亿元。研报认为，随着公司研发投入的提升和创新品种的持续落地，泰它西普和维迪西妥单抗的放量，公司业绩增长动力充足。核心品种临床进展顺利，渐入收获期。泰它西普治疗免疫球蛋白A肾病（IgAN）的国内Ⅲ期临床试验方案于2022年9月获得CDE同意，并于2023年上半年在国内开展临床研究，并完成首例患者入组。泰它西普的干燥综合征（pSS）适应症的Ⅲ期临床试验分别于2022年8月和11月获得CDE和FDA同意开展。维迪西妥单抗联合PD-1及化疗或联合PD-1及赫赛汀治疗一线HER2表达局部晚期或转移性胃癌的Ⅱ/Ⅲ期研究申请获CDE批准。核心品种多项适应症进入临床Ⅲ期，渐入收获期。

风险提示：研发进展或不及预期、核心品种商业化进展或不及预期、政策风险。